Skup institucija vezanih za funkcionisanje političke moći. Socijalne institucije Osnovne socijalne ustanove

Finansijski sistem, po pravilu, predstavlja skup finansijskih tržišta i državnog finansijskog sistema (poreski sistem, državni budžet, monetarna politika, sistem državnih finansijskih transfera itd.).

Općenito je prihvaćeno da su, zauzvrat, finansijska tržišta kombinacija tržišta novca, kao i tržišta vrijednosnih papira i kapitala. Jasno razdvajanje ovih institucija je praktično nemoguće. Međutim, dominantno je gledište da su „tržišta novca“ ona finansijska tržišta na kojima se kratkoročne obaveze razmjenjuju za vanjski novac,
a termin „tržište kapitala“ obuhvata i finansijska tržišta i tržišta na kojima se obavlja transakcija „nekretnine“.

Sve komponente (dijelovi) finansijskog sistema imaju određenu sličnost: u finansijskim transakcijama postoji povećan rizik, u odnosu na nefinansijske poslovne agente, koji se, naravno, nadoknađuje dodatnom premijom (dodatnim bonusom). U ekonomskoj teoriji, ovaj fenomen je opisan modelima određivanja cijena kapitala u svemiru (CAPM, prosječna varijansa), intertemporalnim modelima i teorijom arbitražnih cijena.

Kako ga vidimo, finansijski sistem je podsistem privrede i dizajniran je da obezbedi (1) monetarnu cirkulaciju kretanja roba i usluga, (2) preraspodelu sredstava i (3) transformaciju finansijskih sredstava.
imovine. Naše istraživanje je usmjereno na identifikaciju suštine posljednje, treće komponente finansijskog sistema – finansijskog posredovanja za transformaciju imovine.

U svom najopštijem obliku, finansijski posrednici su preduzeća uključena u kupovinu i prodaju finansijske imovine. Dakle, finansijski posrednici su glavni učesnici na organizovanim finansijskim tržištima. Finansijsko poslovanje, za razliku od običnog, i finansijsko tržište, za razliku od organizovanog (materijalnog, nefinansijskog) tržišta su grane necjenovne konkurencije, gdje je važan kvalitet i priroda usluga koje se nude ( vrlo često ih diferenciraju i specificiraju potrošači), tradicije interakcije s klijentima. Istorijsko iskustvo je pokazalo da necjenovni faktori brzo postaju monopolizirani ili oligopolizirani. Ekonomska teorija proizilazi iz pretpostavke da su finansijske transakcije epifenomeni koji čine „veo“ koji skriva unutrašnji sadržaj stvarnih procesa od površnog posmatrača. Modigliani-Miller teorema implicira da je trošak
finansijska imovina je tačno jednaka vrijednosti one vanjske imovine za koju vlasnici finansijske imovine imaju potraživanja. Međutim, moderna ekonomija je u potpunosti opovrgla ove pretpostavke: finansijska ekonomija ne samo da služi realnoj ekonomiji, već ima i svojstva samo-ekspanzije i samogeneracije. Daljom analizom uvjerit ćemo se da je po obimu i profitu finansijska privreda znatno ispred nefinansijskih korporacija.

Finansijsko posredovanje je oblast djelovanja agenata finansijskog sistema. Prema nekim ekonomistima, putem finansijskog sistema kupovna moć se prenosi sa privrednih jedinica sa suficitom budžeta (ili sa viškom finansija - A.B.) na privredne jedinice sa deficitom budžeta. Istovremeno, finansijski posrednici transformišu finansijske zahtjeve u takve
na način da budu atraktivniji za krajnjeg investitora. Proces otkupa direktnih potraživanja privrednih jedinica sa nedostatkom sredstava i njihova transformacija (transformacija) u indirektna potraživanja je finansijsko posredovanje. Istovremeno, prenos sredstava sa preduzeća sa pozitivnim budžetom na preduzeća sa negativnim budžetom vrši se putem (1) direktnog ili (2) indirektnog finansiranja.

Ovo je previše klasična i iskrena definicija. Stvari se ovih dana brzo mijenjaju. Razvoj finansijskog sistema u svijetu u posljednjih deceniju i po umnogome je opovrgnuo gore navedeno gledište. Prvo, do početka 20. veka i tokom svojih prvih 15 godina, finansijsko posredovanje je bilo povezano ne samo sa transformacijom potraživanja. Drugo, za pozajmljivanje novca nije potrebno imati suficit u bilansu finansijskih tokova (budžeta). A da bi se oni zadužili, ne mora nužno da nedostaje sredstava. Jasan primjer su Sjedinjene Države i američke kompanije koje imaju najveće deficite
među zemljama OECD-a, ali su one te koje se bave velikim projektima posredovanja.

D. Blackwell, D. Kidwell, R. Peterson shvataju finansijsko posredovanje kao aktivnost preduzeća u kojoj EEDB kupuje finansijska potraživanja EEDB. Sa ovakvim pristupom bi se moglo u potpunosti složiti, da nije jedna vrlo važna okolnost: ko određuje kompaniju sa suficitom, a kompaniju sa deficitom budžeta? Neke države same veštački stvaraju deficit ili višak finansijskih sredstava (na primer, budžeta). Ubrzo rezultati ovakvih odluka utiču na aktivnosti finansijskih posrednika, povećavajući njihove deficite ili viškove.

R. Levin identifikuje finansijsko posredovanje kao sposobnost ovog podsistema ekonomskih odnosa da smanji rizike, mobiliše štednju, poveća svest privrednih subjekata, stimuliše procese razmene itd. Prema A. Darbinyan i E. Sandoyan, finansijsko posredovanje je rad u sljedeće četiri oblasti: posjedovanje informacija, izravnavanje potrošnje, delegiranje nadzora ulaganja i pozicioniranje u

kao „pun likvidnosti” ili „koalicija investitora”

Prema drugim naučnicima (Pomogaeva E.A.), finansijsko posredovanje je zajednička aktivnost skupa finansijskih institucija kako bi se osigurao kontinuitet tokova kapitala između privrednih subjekata, a ostvaruje se kroz dvostruku razmjenu dužničkih potraživanja i obaveza. Ne vidimo nikakav problem sa ovom definicijom, osim što je previše uopštena.

Prema našem mišljenju, sistem finansijskog posredovanja u smislu stručnih subjekata treba prepoznati kao skup institucija necjenovne konkurencije koje su osmišljene da transformišu neke vrste potraživanja u druge, neke vrste imovine u druge (npr. eksterna imovina). u interne), potencijalni budući prihod u stvarne troškove sadašnjih, relativno vremenski finansijski viškovi nekih
prijemnike u stvarni novac drugih. Došlo je vrijeme finansijskog posredovanja: ono je palo na udio druge polovine 20. vijeka i početak XXI. Razvoj finansijskog sistema je premašio sva očekivanja. Stoga se juče „svježe” izjave o suštini savremenog sistema finansijskog posredovanja pokazuju zastarjelim ili nedovoljnim.

Uobičajeno, među instrumentima finansijskog posredovanja treba uzeti u obzir: depozit, zajam, senjoraž (seigniorage), razmjena valuta, dionice, obveznice, opcije, hipoteka, tržišta derivativnih finansijskih instrumenata (fjučersi, termini, opcije), pružanje garancije i garancije, ugovori o osiguranju (police, premije, plaćanja), dionice, finansijski lizing i faktoring, zalagaonice. A institucije finansijskog posredovanja su banke, trezori, međunarodne finansijske institucije, osiguravajuća društva, zajednički i investicioni fondovi, berze, hedž fondovi, drugi derivativni fondovi itd. Finansijske usluge se u posljednje vrijeme ozbiljno analiziraju kao posebna vrsta finansijskih usluga.

doznake od radnih migranata (MTM), doseg

534 milijarde dolara u 2012 Ne uvijek, ali češće

27 Gaidutsky A.P. Banke i migracijski kapital. K.: Information Systems LLC, 2013. P. 39. Prema podacima Svjetske banke, ovi transferi na

Nakon transfera, ova sredstva se takođe transformišu iz jedne vrste imovine u drugu. Prema podacima Svjetske banke, doznake gotovo dostižu nivo od 50%

SDI u svijetu i čine oko 0,5% globalnih

BDP, a broj migranata u proteklih 5 godina je već 213 miliona ljudi. Stoga su, po našem mišljenju, DTM postali i oruđe finansijskog posredovanja u naše vrijeme.

Donedavno je bilo uobičajeno da se suština finansijskog posredovanja predstavlja kroz sistem usluga koje pružaju finansijski posrednici (podela iznosa kredita; prebacivanje jedne nacionalne valute u drugu; uspostavljanje fleksibilnog sistema uslova otplate; diverzifikacija rizika neplaćanja osiguranje nelikvidnosti). Istovremeno, uočene su sljedeće vrste finansijskih posrednika: (1) institucije depozitnog tipa (komercijalne banke, štedne institucije, kreditne unije); (2) štedne institucije koje djeluju na
ugovorna osnova (društva za životno osiguranje; društva za osiguranje od nezgode; penzioni fondovi); (3) investicioni fondovi (uzajamni fondovi; uzajamni fondovi tržišta novca) i (4) niz drugih vrsta finansijskih posrednika (finansijske kompanije za potrošačke, poslovne i trgovinske kredite; državne finansijske institucije i agencije, derivativne institucije ili derivati). Ovoj listi, bez sumnje, treba dodati brokere i agente u osiguranju, trgovce valutama, zalagaonice i mjenjačnice, te organizacije platnog prometa i poravnanja. Lista vrsta usluga se značajno promijenila u proteklih 20 godina (novi proizvodi uključuju hedž fondove, upravljanje bogatstvom, osiguranje prirodnih resursa itd.). S tim u vezi, očigledna je konfuzija u sistematizaciji vrsta i vrsta usluga.

Na primjer, kod F. Fabozzija nalazimo sljedeći sistem strukturiranja institucija finansijskog posredovanja: on dijeli čitav niz finansijskih institucija u 2 tabora. Prvi kamp naziva „finansijskim
mi institucije“, te ih također dijeli na (1) osiguravajuća društva, (2) depozitne organizacije (banke, štedionice, itd.) i (3) investiciona društva. U drugom taboru on navodi nefinansijske institucije: štedne fondove, štednju nefinansijske

sova korporacije, itd.

Naravno, svaki istraživač ima pravo da sam odlučuje o metodologiji istraživanja. Ali u slučaju institucija finansijskog posredovanja postoji jedna važna okolnost: ne može se a da se ne primijeti da je dio ovih institucija povezan s procesima akumulacije sredstava, drugi dio je više zbog transformacije ovih akumuliranih sredstava u štednju. , treći pretvara štednju u investicije, i, konačno, posljednji dio pretvara ulaganja u prihod. Postoje i institucije finansijskog posredovanja koje jednostavno transformišu neke vrste imovine u druge vrste i, „najmodernije“ od njih, pretvaraju buduće prihode u sadašnje troškove. Istovremeno, po našem mišljenju, veoma je važno izbjegavati unakrsno (dvostruko, trostruko, itd.) računovodstvo prilikom strukturiranja i procjene finansijskog sistema. Vrlo često, ponekad i na nivou renomiranih međunarodnih finansijskih organizacija, pri procjeni ukupne imovine ili finansijskih
nova tržišta, dolazi do mehaničkog zbrajanja odgovarajućih sredstava. Na primjer, MMF je 2011. godine procijenio tržišta kapitala sumirajući kapitalizaciju tržišta dionica, javnih i privatnih obveznica i bankarskih sredstava. U principu, to možete učiniti. No, značajan dio imovine banaka vezan je za obveznice, a oko polovina za kupovinu dionica

aktivnosti se stoga sprovode kroz kapitalizaciju tržišta akcija kroz bankarske kredite.

Glavne strukturne jedinice tržišta finansijskog posredovanja šematski su prikazane na slici 1.1.

Šema je konstruisana uzimajući u obzir činjenicu da se pred novčanim (kao i finansijskim) tržišnim instrumentima nameću sledeći zahtevi: (1) nizak rizik od neplaćanja; (2) nizak rizik od fluktuacije njihove vrijednosti (ili kratak rok plaćanja); (3) visoka tržišnost i (4) niski transakcioni troškovi. Istovremeno, proces povlačenja novoizdatih finansijskih potraživanja od strane EEDB naziva se „primarni plasman“.

S tim u vezi, predlažemo da se cijeli set institucija finansijskog posredovanja podijeli na 4
grupe: strukture koje pretvaraju prihod u štednju i štednju; strukture koje pretvaraju štednju u investicije i prihod; strukture koje transformišu buduće prihode u sadašnje troškove i strukture koje transformišu jednu vrstu imovine u drugu (slika 1.2.). Ovaj modelski pristup problemu unosi određenu jasnoću i logičnu konzistentnost u prezentaciju.

Prema izvorima nastanka, načinu funkcionisanja i svrsi kreditiranja, finansijski sistem se, čini nam se, može predstaviti na sledeći način:

Tržište korporativnih vrijednosnih papira;

Tržište derivata (uključujući hedžing);

Sistemi plaćanja;

Penzioni fondovi;

Industrija uzajamnih fondova i upravljanja imovinom;

Rice. 1.1. Tržište finansijskog posredovanja i njegovi elementi.

Tržište državnih hartija od vrijednosti;

Bankarski sistem;

Potrošački krediti (uključujući kreditne kartice, kredite i zalagaonice).

Ovdje treba spomenuti i neke druge institucije finansijskog sistema. Na primjer, valjalo bi podsjetiti na monetarni sistem pod kontrolom države (budžet, garancije, garancije) itd. Međutim, kao što je već navedeno, u našem radu proučavaćemo samo institucije finansijskog posredovanja i samo stručne predmete. . U tom smislu, na primjer, javne finansije nisu predmet našeg proučavanja. Uz to, hedžing institucije su se nedavno počele smatrati važnom institucijom finansijskog posredovanja. Sve
Sistem hedžinga je izgrađen na teorijama efikasnog tržišta, oportunitetnim troškovima, hipotezi o efikasnim tržištima (EMH), dvostrukim konceptima profitabilnosti i rizika, određivanju cijena bliskih supstituta u odsustvu arbitraže itd. Sve ovo postaje sve važnije. U našem radu, međutim, hedžing institucije nisu posebno razmatrane. Njihov razvoj povezan je sa prisustvom zrelog sistema finansijskog posredovanja.

Rice. 1.2. Struktura institucija finansijskog posredovanja.

Što se tiče mjenjačkih poslova, prodaje i kupovine obveznica, investicionih dilera itd., ni njih ne razmatramo. Devizne transakcije i djelimično obveznice su institucije eksterne (formalne u odnosu na finansijski sistem) transformacije imovine i, takoreći, instrumenti finansijskog posredovanja – ništa manje interesantni.

Stoga će naša pažnja biti u potpunosti posvećena takvim strukturnim elementima finansijskog posredovanja kao što su: banke i kreditne institucije, penzioni fondovi i Osiguravajuća društva, zajednički i investicioni fondovi (banke), bridge borrowers i berze.

Prisustvo u zemlji specijalizovanog sistema finansijskih posrednika omogućava nam, čini nam se, transformaciju imovine, novca i sredstava koja se obavljaju efikasnije i brže. Zaista, u ovom slučaju se pokreću sljedeće: (1) ekonomija obima, (2) ušteda na transakcijama, (3) povećana brzina djelovanja i smanjena vjerovatnoća grešaka za klijente, (4) sposobnost sistematizacije događaja i predviđaju radnje učesnika u transakciji. Istraživanje J. Tobina je pokazalo da je brzina cirkulacije novca izračunata prema

BNP u američkoj ekonomiji je 6-7 puta veći od rasta godišnje. Ali ako se uzmu u obzir ne samo konačne, već i međutransakcije s robom i uslugama, broj prometa godišnje može biti 20 ili 30, au slučaju bankovnih depozita - čak 500. I ovdje je glavni akcelerator finansijski sistem.

Postavlja se pitanje: šta određuje obim i obim savremenog finansijskog sistema? Prema R. Goldsmitu, savremeni finansijski sistem je „nadgradnja” u ekonomskom sistemu. N. Hakansson smatra da je suština institucija finansijskog posredovanja finansijsko tržište koje se sastoji od instrumenata kao što su dionice, obveznice, opcije i ugovori o osiguranju. Kao što vidimo, ovaj autor nema zajam ili depozit kao instrumente finansijskog tržišta.

Predstavnik Pariske škole ekonomije T. Piketty, čiji je rad izazvao veliko interesovanje početkom 2014. smatra da je uticaj finansija na ekonomsku

rast je cikličan. Dakle, po njegovom mišljenju, za 1700–1820. prinos na kapital (profit) bio je 5,1%, iako je globalni rast tada iznosio 0,5%. Za 1820–1913 brojevi su se promenili: 5 i 1,5%, respektivno, za 1913–1950. – 5,2% i 1,9%, za 1950–2012. 5,3% i 3,8%. Ali, po njegovom mišljenju, za 2013–2100. doći će do smanjenja ovih pokazatelja na 4,3%, odnosno 1,5%. Autor smatra da su tako došla vremena kada će granična efikasnost investicija i finansijskog posredovanja pasti, kao što se to dogodilo u kasnom srednjem vijeku.

Na razvoj finansijskog sistema utiču i poreski zahtevi: što je viši razvoj finansijskih institucija države, veće su šanse za relativne

veoma niske poreze.

Pristup R. Goldsmitha je možda i ranije bio relevantan - prije 28-30 godina, kada je, na primjer, u SAD-u trošak transakcija na berzi iznosio 1/3 BNP-a. Danas (2014) kapitalizacija berze ove zemlje iznosi 151,2% BDP-a, a u svijetu u
u prosjeku - 94,6% (vršna vrijednost - 114,7% u 2007.). Mnogi već počinju da sumnjaju da li je ispravno finansijski sektor smatrati „nadgradnjom“? Godine 2011 SAD su proizvele samo 9% robe i usluga kojima se trguje u svijetu, 22% globalnog BDP-a (15,09 biliona dolara sa 66,99 dolara) i 65% svih finansijskih usluga. Gubici zemlje u globalnom izvozu i globalnoj proizvodnji BDP-a nadoknađeni su naglim povećanjem njenog udjela u finansijskim uslugama. Sjedinjene Američke Države su jedina država na svijetu kojoj smanjenje udjela u svjetskom izvozu ne prijeti da oslabi ekonomski uticaj ove zemlje. Zbog efikasno organizovanog finansijskog sektora, dolari koji su „otišli“ zbog negativnog platnog bilansa vraćaju se ovoj zemlji već 30 godina. Mišljenje T. Pikettyja je od ozbiljnog naučnog interesa, ali za sada smo svjedoci neobuzdanog rasta sfere finansijskog posredovanja širom svijeta.

A sada da odgovorimo na ovo pitanje: šta određuje iznos ukupne imovine finansijskih institucija?
posredovanje? Kako odlučiti da bi se manje-više ispravno dijagnosticirala: koji nivo finansijskih usluga je dovoljan za dato (razgovarano, razmatrano) vremensko razdoblje? Počevši od toga u kojoj bi mjeri dalji rast finansijskih usluga mogao štetiti razvoju realne ekonomije? Samo za 2007–2013. Sredstva Fed-a u BDP-u SAD porasla su sa 5,5% na 21%, Banke Engleske - sa 6 na 26% i Banke Japana - sa 21 na 45%. Sve ovo dovodi do potrebe da se preispitaju aktivnosti institucija finansijskog posredovanja (npr. banaka). Uostalom, rast bilo koje industrije znači povećanu potrošnju resursa. Stoga je rast u jednom sektoru ekonomije uvijek gubitak rasta u drugom sektoru. Stoga, po našem mišljenju, pretjerano bujanje sistema finansijskog posredovanja uvijek, u ovoj ili onoj mjeri, znači pauzu ili usporavanje rasta u realnom sektoru privrede. Na primjer, izgradnja stambene zgrade, naravno, mora biti osigurana i, eventualno, reosigurana. Ali "reosiguranje reosiguranja" znači od
višak priliva resursa u finansijski sektor. Prije generira rast BDP-a, ali ni na koji način nije povezan s potrebama ekonomskog rasta.

Prema nekim autorima, granica rasta sistema finansijskog posredovanja je supstitucija eksternih sredstava, odnosno: protok resursa iz jedne sfere privrede u drugu nastaviće se sve dok se ne pojave jednake mogućnosti u svim sferama. ekonomski rast. Na ovaj ili onaj način, ponašanje institucija finansijskog posredovanja uvijek je bilo nepredvidivo. Dobra ilustracija rečenog može biti poređenje činjenica i prognoza analitičara za S&P kompozitni indeks za 1985–2009. Tek 1998 analitičari su uspjeli predvidjeti

identitet indeksa.

Proces zamjene eksterne imovine (aktiva koja se nalazi izvan funkcionisanja određenog biznisa) ili novca internim (novac „stiže“ u industriju za direktnu upotrebu) odvija se putem depozitnih instrumenata. J. Tobin tako misli
Istina je i da finansijsko posredovanje omogućava smanjenje zaliha, preraspodjelu rizika prema onim vlasnicima štednje koji su spremniji za to i, konačno, udruživanjem rizika smanjuje potrebu za novcem. Ali Tobin, kao predstavnik kejnzijanske škole, traži određeno determinističko objašnjenje. Monetaristima se ovaj pristup možda neće dopasti. Po njihovom mišljenju, ne treba tražiti vještačke razlike između različitih sektora privrede (stvarnog i finansijskog), svaki od njih igra svoju nezamjenjivu ulogu u širenju potrošnje. Neki autori su otišli dalje: po njihovom mišljenju, umjesto sistema nacionalnih računa, potrebno je koristiti sistem međunarodnih računa, te stoga predlažu korištenje indikatora agregatnih finansijskih i ekonomskih rezultata unutar pojedinih zemalja, a u međunarodnim u poređenju predlažu da se uzme u obzir samo izvezena dodana vrijednost finansijskih kompanija

Dakle, gdje treba tražiti granice razvoja cjelokupnog sistema finansijskog posredovanja? Da li su ove granice konstantne ili se razvijaju?

Po našem mišljenju, ne može postojati jedinstveno i stalno mišljenje o pitanju granica sistema finansijskog posredovanja. Istorijski gledano, tokom određenog vremenskog perioda, suština finansijskog sistema se promenila. Na primjer, ako su prije nekoliko decenija banke (u to vrijeme glavni finansijski posrednici) akumulirajući štednju stvarale određenu vrijednost finansijskih usluga, sada se omjer depozita i kredita konstantno smanjuje. Mobilizacija „štednje“ se dešava i kroz obvezničke institucije, emisiju novčanica, kolaterala nekretnina (tzv. „upravljanje bogatstvom“), demonetizaciju deviznih rezervi, sterilizaciju „viškova“ platnog bilansa (sterilizacija deviznih prihoda od prodaje nafte, gasa, sirovina, transfera radnih migranata, višak izvoza nad uvozom). Dakle, generalno, razvoj finansijskog posredovanja, višestruke finansijske usluge (kreditiranje, refinansiranje, osiguranje kredita, reosiguranje kredita, osiguranje refinansiranja, refinansiranje reosiguranja, itd.) su normalna pojava. Takođe je normalno da određeni obim BDP-a i učešće finansijskih
posredovanje u privredi stalno raste. Za postizanje određenog privrednog rasta potpuno je nevažno da istovremeno dođe do snažnog rasta finansijskih usluga i smanjenja udjela realne ekonomije. Takva finansijska ekonomija je potrebna i mora se uzeti u obzir. Međutim, postoje i treba da postoje određene granice za distribuciju finansijskih usluga. Prvo, mora se jasno odrediti da li ove usluge rezultiraju sadašnjom upotrebom resursa za buduće generacije? Konkretno, zar svaki razvoj institucija duga i obveznica ne uzrokuje apsolutno i uporedno siromaštvo budućih generacija i zar ne sužava polje njihovog ekonomskog djelovanja? I zar to ne objašnjava plate čelnika finansijskih organizacija, bez presedana u odnosu na druge sektore privrede? Drugo, zar sistem finansijskog posredovanja ne dovodi do vještačkog transfera resursa iz jedne industrije u drugu i zar to ne zaustavlja rast pojedinih sektora privrede? Treće, zar nam fleksibilnost finansijskih instrumenata u savremenom globalnom svijetu ne omogućava minimiziranje ekonomskih rizika u ovom sistemu i ne povećava ih u drugim sektorima privrede?

Tabela 1.1.

Obim finansijskih tržišta, bilion. dolara (2011).

Podaci iz tabele 1.1. pokazuju kakve su impresivne dimenzije finansijska tržišta dostigla ovih dana. Karakteristično je da u Aziji, koja i dalje zaostaje za Amerikom i Evropom po ekonomskom razvoju, iu drugim regionima u razvoju, pokazatelji razvoja finansijskih tržišta (57,7 biliona dolara) nisu ništa manji (SAD - 60,9 biliona dolara, Evropa - 89,2 milijardi dolara). ). Tako su, prema pokazateljima, krediti (izdani od strane bankarskog sektora)/BDP (tabela 1.2.) neke azijske zemlje ili zemlje sa privredama u tranziciji, uprkos ponovnom zaostajanju u pogledu BDP-a po glavi stanovnika, u 2012. godini. bile na potpuno uporedivom nivou sa razvijenim zemljama. Na primjer, Kina je ispred Njemačke i Francuske po ovom pokazatelju, a Ukrajina, gdje je ekonomski razvoj (BDP po glavi stanovnika) u prosjeku 11 57 The Economist. 14.-20.05.2011. R. 4.

puta niže nego u razvijene države i 3,5 puta niži od svjetskog prosjeka, a prema indikatoru koji se razmatra nalazi se na nivou od 61% u odnosu na pokazatelje u Njemačkoj. U Jermeniji, dinamika finansijskog sistema takođe značajno nadmašuje rast drugih sektora privrede. Međutim, 2013 indikator „krediti/BDP“ u Jermeniji iznosio je 44,8%: stopa rasta je smanjena. U odnosu na Rusiju, kako ispravno primjećuje E.D. Sorokin u svojim analizama, udio privrede u strukturi svjetske ekonomije je neznatan (3,2%). Ali na tržištu kapitala i investicija ovaj udio je još manji: 2,8 i 1,5%, respektivno 58 .

Tabela 1.2.

Odnos obima domaćih kredita i BDP-a, 2012, %. 59

58 Sorokin D.E. Strateške smjernice antikrizne politike (http://shabrov.info/elbrus/sorok.pdf). C. 53.

59 http://data.worldbank.org/indicator/FS.AST.DOMS.GD.ZS

60 Prosjek za 2011

1870–1960 ova brojka se smanjila za 8-10 puta. To znači da je 1960 bankama je bilo potrebno 10 puta manje sredstava za kreditiranje privrede nego 1870. Nakon 1960 troškovi bankarskih usluga naglo rastu, ali njihova cijena raste još brže. Na samom kraju 20. vijeka cijena bankarskih usluga bila je već 3 puta veća nego 60-ih godina 20. stoljeća. Nakon finansijske krize 2008–2009, kada je u cilju obezbjeđivanja dalje stabilnosti aktiviran Basel III sistem, uz naglo povećanje zahtjeva za adekvatnošću kapitala banaka i kreditnih institucija,
troškovi kredita su porasli za još 1,5–1,7 puta i vratili se na nivo kasno XIX– početak 20. veka.

Rice. 1.3. Odnos kapital/aktiva u bankarskim sistemima SAD i Velike Britanije za 1870–1990. 62

Shodno tome, finansijski sistem je prošao kroz ciklus od 120 godina: on je sve manje efikasan i vredniji u pokretanju globalnog ekonomskog rasta. U nastavku, uzimajući u obzir navedeno, pokušaćemo da ocrtamo određeni model koji reguliše „fer“ obim i učešće finansijskog sistema u privredi u ovoj fazi razvoja privrede zemlje.

Društvena institucija se u sociološkoj interpretaciji smatra istorijski uspostavljenim, stabilnim oblicima organizovanja zajedničkih aktivnosti ljudi; u užem smislu, to je organizovan sistem društvenih veza i normi osmišljenih da zadovolje osnovne potrebe društva, društvene grupe i ličnost.

Socijalne institucije(insitutum - ustanova) - vrijednosno-normativni kompleksi(vrijednosti, pravila, norme, stavovi, obrasci, standardi ponašanja u određenim situacijama), kao i tijela i organizacije, osiguravajući njihovu primjenu i odobravanje u životu društva.

Svi elementi društva su međusobno povezani javni odnosi- veze koje nastaju između i unutar društvenih grupa u procesu materijalnog (ekonomskog) i duhovnog (političkog, pravnog, kulturnog).

U tom procesu, neke veze mogu umrijeti, druge se mogu pojaviti. Veze koje su dokazale svoje dobrobiti za društvo se usmjeravaju, postaju općenito značajni obrasci i kasnije se ponavljaju s generacije na generaciju. Što su te veze koje su korisne za društvo stabilnije, to je i samo društvo stabilnije.

Društvene institucije (od latinskog institutum - uređaj) nazivaju se elementi društva koji predstavljaju stabilne oblike organizacije i regulacije javni život. Institucije društva kao što su država, obrazovanje, porodica itd., organizuju društvene odnose, regulišu aktivnosti ljudi i njihovo ponašanje u društvu.

Main cilj društvene institucije - postizanje stabilnosti tokom razvoja društva. U skladu sa ovom svrhom postoje funkcije instituti:

• zadovoljavanje potreba društva;
• regulisanje društvenih procesa (pri čemu se ove potrebe obično zadovoljavaju).

Potrebe, koje zadovoljavaju društvene institucije, raznoliki su. Na primjer, potreba društva za sigurnošću može biti podržana odbrambenom institucijom, duhovne potrebe crkve, a potreba za razumijevanjem svijeta oko nas pomoću nauke. Svaka institucija može zadovoljiti više potreba (crkva je u stanju da zadovolji vjerske, moralne, kulturne potrebe), a istu potrebu mogu zadovoljiti različite institucije (duhovne potrebe mogu zadovoljiti umjetnost, nauka, religija itd.).

Proces zadovoljavanja potreba (recimo, potrošnje dobara) može se institucionalno regulisati. Na primjer, postoje zakonska ograničenja za kupovinu određenog broja roba (oružje, alkohol, duvan). Proces zadovoljavanja potreba društva za obrazovanjem regulišu ustanove osnovne, srednje, više obrazovanje.

Struktura socijalne ustanove oblik:

• i dizajnirani da zadovolje potrebe grupa i pojedinaca;
• skup društvenih vrijednosti i obrazaca ponašanja koji osiguravaju zadovoljenje potreba;
• sistem simbola koji regulišu odnose u ekonomskoj sferi aktivnosti (žig, zastava, brend, itd.);
• ideološka opravdanja za djelovanje društvene institucije;
• društveni resursi koji se koriste u radu instituta.

TO znakovi socijalne ustanove vezati:

• skup institucija, društvenih grupa čija je svrha da zadovolje određene potrebe društva;
• sistem kulturnih obrazaca, normi, vrijednosti, simbola;
• sistem ponašanja u skladu sa ovim normama i obrascima;
• materijalni i ljudski resursi neophodni za rješavanje problema;
• društveno priznata misija, cilj, ideologija.

Razmotrimo karakteristike instituta na primjeru srednjeg stručnog obrazovanja. To uključuje:

• nastavnici, službenici, administracija obrazovne institucije itd.;
• standardi ponašanja učenika, odnos društva prema sistemu stručnog obrazovanja;
• ustaljena praksa odnosa između nastavnika i učenika;
• zgrade, učionice, nastavna sredstva;
• misija je zadovoljiti potrebe društva za dobrim stručnjacima sa srednjim stručnim obrazovanjem.

U skladu sa sferama javnog života, mogu se izdvojiti četiri glavne grupe institucija:

• ekonomske institucije - podjela rada, berza itd.;
• političke institucije- država, vojska, milicija, policija, parlamentarizam, Predsjedništvo, monarhija, sud, stranke, civilno društvo;
• institucije stratifikacije i srodstva - klasa, imanje, kasta, rodna diskriminacija, rasna segregacija, plemstvo, socijalno osiguranje, porodica, brak, očinstvo, materinstvo, usvojenje, bratimljenje;
• kulturnih institucija- škola, srednja škola, srednja škola stručno obrazovanje, pozorišta, muzeji, klubovi, biblioteke, crkva, monaštvo, ispovijed.

Broj socijalnih ustanova nije ograničen na datu listu. Institucije su brojne i raznolike po svojim oblicima i manifestacijama. Velike institucije mogu uključivati ​​institucije nižeg nivoa. Na primjer, zavod za obrazovanje uključuje zavode osnovne, stručne i srednja škola; sud - institucije pravne struke, tužilaštvo, suđenje; porodica - institucije materinstva, usvojenja itd.

Budući da je društvo dinamičan sistem, neke institucije mogu nestati (na primjer, institucija ropstva), dok se druge mogu pojaviti (institucija oglašavanja ili institucija civilnog društva). Formiranje društvene institucije naziva se procesom institucionalizacije.

Institucionalizacija- proces racionalizacije društvenih odnosa, formiranje stabilnih obrazaca društvene interakcije zasnovane na jasnim pravilima, zakonima, obrascima i ritualima. Na primjer, proces institucionalizacije nauke je transformacija nauke iz aktivnosti pojedinaca u uređeni sistem odnosa, uključujući sistem titula, akademskih titula, istraživačkih instituta, akademija itd.

Osnovne društvene institucije

TO glavne društvene institucije tradicionalno uključuju porodicu, državu, obrazovanje, crkvu, nauku, pravo. Ispod je dato kratak opis prikazane su ove institucije i njihove glavne funkcije.

- najvažnija društvena institucija srodstva, koja povezuje pojedince kroz zajedništvo života i međusobnu moralnu odgovornost. Porodica obavlja niz funkcija: ekonomsku (domaćinstvo), reproduktivnu (rađanje djece), obrazovnu (prenošenje vrijednosti, normi, modela) itd.

- glavna politička institucija koja upravlja društvom i osigurava njegovu sigurnost. Država obavlja unutrašnje funkcije, uključujući ekonomske (regulisanje privrede), stabilizacijske (održavanje stabilnosti u društvu), koordinaciju (obezbeđivanje javnog sklada), osiguranje zaštite stanovništva (zaštita prava, zakonitosti, socijalne sigurnosti) i mnoge druge. Postoje i vanjske funkcije: odbrana (u slučaju rata) i međunarodna saradnja (za zaštitu interesa zemlje u međunarodnoj areni).

- društvena kulturna institucija koja obezbjeđuje reprodukciju i razvoj društva kroz organizirani prijenos društvenog iskustva u obliku znanja, vještina i sposobnosti. Glavne funkcije obrazovanja su adaptaciona (priprema za život i rad u društvu), stručna (obuka specijalista), građanska (obuka građana), opštekulturna (upoznavanje sa kulturnim vrednostima), humanistička (otkrivanje ličnih potencijala) itd.

crkva - vjerska institucija formirana na osnovu jedne religije. Članovi Crkve dijele zajedničke norme, dogme, pravila ponašanja i dijele se na sveštenstvo i laike. Crkva obavlja sljedeće funkcije: ideološku (određuje poglede na svijet), kompenzatorsku (nudi utjehu i pomirenje), integrativnu (ujedinjuje vjernike), opću kulturnu (uvodi kulturne vrijednosti) itd.

- posebna sociokulturna institucija za proizvodnju objektivnog znanja. Funkcije nauke uključuju kognitivnu (promoviše znanje o svijetu), eksplanatornu (tumači znanje), ideološku (određuje poglede na svijet), prognostičku (predviđa), socijalnu (mijenja društvo) i produktivnu (određuje proces proizvodnje).

- društvena institucija, sistem opšteobavezujućih normi i odnosa zaštićenih od strane države. Država uz pomoć zakona reguliše ponašanje ljudi i društvenih grupa, uspostavljajući određene odnose kao obavezne. Glavne funkcije prava: regulatorna (reguliše društvene odnose) i zaštitna (štiti one odnose koji su korisni za društvo u cjelini).

Svi elementi društvenih institucija o kojima je bilo riječi osvijetljeni su sa stanovišta društvenih institucija, ali su im mogući i drugi pristupi. Na primjer, nauka se može posmatrati ne samo kao društvena institucija, već i kao poseban oblik kognitivne aktivnosti ili kao sistem znanja; porodica nije samo institucija, već i mala društvena grupa.

Vrste društvenih institucija

Aktivnost socijalna ustanova utvrđuje se:

• prvo, skup specifičnih normi i propisa koji regulišu relevantne vrste ponašanja;
• drugo, integracija društvene institucije u društveno-političke, ideološke i vrednosne strukture društva;
• treće, dostupnost materijalnih resursa i uslova koji osiguravaju uspješnu implementaciju regulatornih zahtjeva i implementaciju.

Najvažnije društvene institucije su:

• država i porodica;
• ekonomija i politika;
• Mediji i ;
• pravo i obrazovanje.

Socijalne institucije doprinose konsolidaciji i reprodukciji one ili druge posebno važne za društvo društveni odnosi, i stabilnost sistema u svim glavnim sferama njenog života – ekonomskoj, političkoj, duhovnoj i društvenoj.

Vrste društvenih institucija u zavisnosti od oblasti njihove delatnosti:

• relacijski;
• regulatorni.

Relaciona institucije (npr. osiguranje, rad, proizvodnja) određuju strukturu uloga društva na osnovu određenog skupa karakteristika. Objekti ovih društvenih institucija su grupe uloga (ugovarači i osiguravači, proizvođači i zaposleni, itd.).

Regulatorno institucije određuju granice individualne nezavisnosti (zasebne samostalne akcije) za postizanje sopstvenih ciljeva. U ovu grupu spadaju institucije države, vlade, socijalne zaštite, biznisa i zdravstva.

U procesu razvoja, društvena institucija privrede menja svoj oblik i može pripadati grupi endogenih ili egzogenih institucija.

Endogena(ili interno) socijalne institucije karakterišu stanje zastarelosti institucije, koja zahteva njenu reorganizaciju ili dubinsku specijalizaciju delatnosti, na primer kreditne, novčane institucije, koje vremenom zastarevaju i zahtevaju uvođenje novih oblika razvoja.

Egzogeni institucije odražavaju dejstvo na društvenu instituciju spoljašnjih faktora, elemenata kulture ili ličnosti rukovodioca (vođe) organizacije, na primer, promene koje se dešavaju u društvenoj instituciji poreza pod uticajem nivoa poreske kulture poreskih obveznika. , nivo poslovanja i profesionalna kultura rukovodioci ove društvene ustanove.

Funkcije društvenih institucija

Svrha društvenih institucija je da za zadovoljenje najvažnijih potreba i interesa društva.

Ekonomske potrebe u društvu istovremeno zadovoljava više društvenih institucija, a svaka institucija svojim djelovanjem zadovoljava različite potrebe, među kojima se ističu: vitalni(fiziološki, materijalni) i društveni(lične potrebe za radom, samoostvarenje, kreativna aktivnost i socijalna pravda). Posebno mjesto među društvenim potrebama zauzima potreba pojedinca za postignućem – potreba za postignućem. Zasnovan je na McLellandovom konceptu, prema kojem svaki pojedinac ispoljava želju da se izrazi i manifestira u specifičnim društvenim uvjetima.

Društvene ustanove u svom poslovanju obavljaju i opšte i pojedinačne funkcije, u skladu sa specifičnostima instituta.

Opće karakteristike:

• Funkcija konsolidacije i reprodukcije javni odnosi. Svaka institucija svojim pravilima i normama ponašanja konsoliduje i standardizuje ponašanje članova društva.
• Regulatorna funkcija osigurava regulaciju odnosa između članova društva razvijanjem obrazaca ponašanja i regulacijom njihovih postupaka.
• Integrativna funkcija uključuje proces međuzavisnosti i međusobne odgovornosti članova društvenih grupa.
• Funkcija emitiranja(socijalizacija). Njegov sadržaj je prenošenje društvenog iskustva, upoznavanje sa vrednostima, normama i ulogama datog društva.

Odabrane funkcije:

• Socijalna institucija braka i porodice ostvaruje funkciju reprodukcije članova društva zajedno sa nadležnim službama državnih i privatnih preduzeća (preporođajne ambulante, porodilišta, mreža dečijih zdravstvenih ustanova, organi za podršku i jačanje porodice, itd. .).
• Socijalni zavod za zdravstvo nadležan je za očuvanje zdravlja stanovništva (klinike, bolnice i druge zdravstvene ustanove, kao i državni organi koji organizuju proces održavanja i unapređenja zdravlja).
• Društvena institucija za proizvodnju sredstava za život, koja obavlja najvažniju stvaralačku funkciju.
• Političke institucije koje su zadužene za organizovanje političkog života.
• Društvena institucija prava koja obavlja funkciju izrade pravnih dokumenata i zadužena je za poštovanje zakona i pravnih normi.
• Društvena ustanova obrazovanja i normi sa odgovarajućom funkcijom obrazovanja, socijalizacije članova društva, upoznavanja sa njegovim vrijednostima, normama, zakonima.
• Društveni institut religije koji pomaže ljudima da riješe duhovne probleme.

Društvene institucije ostvaruju sve svoje pozitivne kvalitete samo ako njihov legitimitet, tj. prepoznavanje svrsishodnosti njihovih postupaka od strane većine stanovništva. Oštri pomaci u klasnoj svijesti i revalorizacija temeljnih vrijednosti mogu ozbiljno potkopati povjerenje stanovništva u postojeća tijela vlasti i poremetiti mehanizam regulatornog utjecaja na ljude.

U ovom slučaju naglo se povećava nestabilnost u društvu, prijetnja haosa, entropije, čije posljedice mogu postati katastrofalne. Tako se ona intenzivirala u drugoj polovini 80-ih godina. XX vijek u SSSR-u, erozija socijalističkih ideala i preorijentacija masovne svijesti na ideologiju individualizma ozbiljno su potkopali povjerenje sovjetskog naroda u stare društvene institucije. Potonji nisu bili u stanju ispuniti svoju stabilizirajuću ulogu i srušio.

Nesposobnost rukovodstva sovjetskog društva da glavne strukture uskladi sa ažuriranim sistemom vrijednosti unaprijed je odredila raspad SSSR-a i kasniju nestabilnost ruskog društva, odnosno stabilnost društva osiguravaju samo one strukture koje uživaju povjerenje i podršku svojih članova.

U toku razvoja glavne društvene institucije mogu nove odvojene institucionalne formacije. Tako se u određenoj fazi visokoškolska ustanova odvaja od društvene ustanove obrazovanja. Ustavni sud je nastao iz javnog pravnog sistema kao nezavisna institucija. Takva diferencijacija jedan je od najvažnijih znakova razvoja društva.

Društvene institucije se mogu nazvati centralnim komponentama strukture društva, koje integrišu i koordiniraju mnoge pojedinačne akcije ljudi. Sistem društvenih institucija i odnosa među njima je okvir koji služi kao osnova za formiranje društva, sa svim posljedicama koje iz toga proizlaze. Šta su temelj, struktura, noseće komponente društva, to su njegova snaga, temeljnost, čvrstoća, stabilnost.

Proces racionalizacije, formalizacije, standardizacije društvenih odnosa unutar stare strukture i stvaranja novih društvenih institucija naziva se institucionalizacija. Što je njen nivo viši, to je bolji kvalitet života u društvu.

Ekonomija kao društvena institucija

IN grupa fundamentalno ekonomske socijalne institucije obuhvataju: imovinu, tržište, novac, mjenjačnicu, banke, finansije, razne vrste privrednih udruženja, koja zajedno čine složen sistem proizvodnih odnosa, povezujući ekonomski život sa drugim oblastima društvenog života.

Zahvaljujući razvoju društvenih institucija, funkcioniše čitav sistem ekonomskih odnosa i društva u celini, pojedinac se socijalizuje u društvenoj i radnoj sferi, a norme se prenose. ekonomsko ponašanje i moralne vrednosti.

Istaknimo četiri karakteristike zajedničke svim društvenim institucijama u sferi ekonomije i finansija:

• interakcija između učesnika u društvenim vezama i odnosima;
• dostupnost obučenih stručno osoblje, osiguravanje aktivnosti institucija;
• utvrđivanje prava, odgovornosti i funkcija svakog učesnika u društvenoj interakciji u ekonomskom životu;
• regulisanje i kontrola efektivnosti procesa interakcije u privredi.

Razvoj privrede kao društvene institucije podliježe ne samo ekonomskim zakonima, već i sociološkim. Funkcionisanje ove institucije i njen integritet kao sistema obezbeđuju različite društvene institucije i društvene organizacije koje prate rad socijalnih ustanova iz oblasti ekonomije i finansija i kontrolišu ponašanje svojih članova.

Osnovne institucije sa kojima je privreda u interakciji su politika, obrazovanje, porodica, pravo itd.

Djelatnost i funkcije privrede kao društvene institucije

Glavne funkcije privrede kao društvene institucije su:

• koordinacija društvenih interesa privrednih subjekata, proizvođača i potrošača;
• zadovoljavanje potreba pojedinca, društvenih grupa, slojeva i organizacija;
• jačanje društvenih veza unutar ekonomski sistem, kao i sa vanjskim društvenim organizacijama i institucijama;
• održavanje reda i sprečavanje nekontrolisane konkurencije između privrednih subjekata u procesu zadovoljavanja potreba.

Osnovni cilj socijalne ustanove je postizanje stabilnosti i njeno održavanje.

Stabilnost privrede kao društvene institucije uslovljena je prvenstveno objektivnim faktorima kao što su teritorijalni i klimatski uslovi, raspoloživost ljudskih resursa, stepen razvoja materijalne proizvodnje, stanje realnog sektora privrede, društvena struktura društvo, zakonskim uslovima i zakonodavnu osnovu za funkcionisanje privrede.

Ekonomija i politika se najčešće smatraju društvenim institucijama koje imaju najveći uticaj na razvoj društva i njegovu stabilnost kao društvenog sistema.

Kao društvena institucija, stvara materijalnu osnovu za razvoj društvenih odnosa, jer nestabilno i siromašno društvo nije u stanju da održi normalnu reprodukciju stanovništva, intelektualnu i obrazovnu osnovu za razvoj sistema. Sve društvene institucije povezane su sa institucijom ekonomije, zavisne su od nje, a njihovo stanje u velikoj meri određuje izglede za razvoj ruskog društva, kao moćni stimulatori njegovog ekonomskog napretka i razvoja političkog sistema.

Kao društvena institucija, kreira zakone i sprovodi funkcije moći, što omogućava finansiranje razvoja prioritetnih sfera društva kao industrija. Kako je ruska društvena praksa uvjerljivo pokazala, u kontekstu prelaska na tržišne odnose, naglo raste utjecaj društvenih institucija kao što su kultura i obrazovanje, direktno uključenih u stvaranje i duhovni kapital države.

Pravni institut - ovo je zakonski zaseban skup pravnih normi koji obezbjeđuje integralno regulisanje ove vrste odnosa ili njegovog aspekta.

Pravni institut je osnova grane prava. To je „primarna samostalna strukturna podjela industrije, prvi i najvažniji korak u formiranju industrije, gdje su pravne norme grupisane... prema njihovom pravnom sadržaju...“.

Pravne norme formiraju granu prava ne direktno, već kroz institucije; Štaviše, pravna originalnost određene norme otkriva se uzimajući u obzir karakteristike čitavog kompleksa normi.

Dakle, ako se pravni sistem sastoji od grana, onda se same grane sastoje od pravnih institucija. Tako, na primjer, u radnom pravu postoje „institut radne discipline“, „institucija materijalne odgovornosti radnika i namještenika“ itd., u građanskom pravu – „zavod zastarjelosti“, „institucija obaveze proistekle iz nanošenja štete” itd.

Pravnu instituciju karakterišu tri karakteristike:

a) Ujednačenost činjeničnog sadržaja. Svi su u pravu

Ovaj institut je posvećen regulisanju strogo određenih vremena

novine društvenih odnosa obuhvaćenih ovim

industrija, ili strana grupe odnosa. Otuda homogenost

stvarni sadržaj instituta.

b) Pravno jedinstvo (složenost) normi. Ovo su glave

značajan znak institucije. Prikazane su norme koje formiraju instituciju

prodaju se kao jedan kompleks, integralni sistem, tačnije - povezani

odvojeno izolovani „blok“, „jedinica“, u kombinaciji sa drugima

ove institucije koje čine regulatorni mehanizam industrije

da li. Svaki institut obezbjeđuje integralne (u svom području

“završeno”) regulisanje ove vrste odnosa

ili strane u grupi odnosa. Zato unutar instituta

ovdje postoji specijalizacija pravnih normi: složena

kombinacija raznih regulatornih, definicijskih i drugih

standardi imaju za cilj da osiguraju sveobuhvatnu regulativu relevantnih

međusobnim odnosima.

c) Zakonodavna izolacija. Kao glavne strukturne podjele industrije, instituti dobijaju eksterno posebno priznanje u regulatornim (zakonskim) aktima u obliku nezavisnih poglavlja, odjeljaka, itd.10. Ovaj ili onaj raspored pravnih normi, njihovo kombinovanje u poglavlja, odeljke, delove - to je u većini slučajeva proces diferencijacije i integracije normativnog materijala, što dovodi do formiranja pravnih institucija.

Pravne institucije su veoma heterogene po svom mjestu i funkcijama. Tako se mogu razlikovati opšte institucije (koje sadrže normativne odredbe u „zagradama” koje se odnose na industriju u celini ili njenu veliku podjelu), materijalno-regulatorne institucije (sadržaj norme koja direktno reguliše ponašanje subjekata), zaštitne institucije (sadrže zaštitne i srodne imaju i druge norme), proceduralne institucije itd. Drugim riječima, specijalizacija, “podjela rada” se dešava ne samo između pojedinačnih normi, već i između pravnih institucija.

Odnosi subordinacije i subordinacije mogu postojati između institucija unutar industrije. “Frakcijski” dijelovi instituta često formiraju nezavisne odjele, koji se nazivaju subinstituti,” itd. Generalno, u slučajevima kada se posmatra takva „višespratna struktura“, uvek postoji, da tako kažem, konačna karika – institucija koja objedinjuje grupu institucija i podinstitucija, što se može nazvati opštom institucijom. To su, na primjer, institut radne discipline, institut krivičnih djela protiv imovine, institut ugovaranja itd.

Unutar industrije se javljaju i posebna udruženja institucija. Dakle, kako se zakonodavstvo razvija i nivo normativnih generalizacija raste, opšte institucije se izoluju u jednu veću celinu, koja se u kodifikovanim zakonskim aktima naziva „opšti deo” ili „opšte odredbe”.

Uz to, u razvijenim granama prava opšte i druge institucije često se razvijaju i u proširene podjele – podsektore. Potonje su tako opsežne zajednice sektorskih institucija (opće podinstitucije), u kojima je izolovan „sopstveni“ zajednički dio. Takvi su npr. obligaciono pravo, nasledno pravo, autorsko pravo i drugi - u građanskom pravu, upravnom i privrednom pravu - u upravnom pravu, vojno krivičnom pravu itd. Pojavljuju se neke velike grane prava, na primer građansko pravo. u savremenim uslovima u vidu kombinacije „opšteg dela“ i grupe podsektora.

Svaki pravni institut- ovo je u principu pravno homogeno pravno lice, odnosno dio je strogo definisane industrije. Ali podjela socijalističkog prava na sektore uopće ne znači da između njih postoji “kineski zid” koji bi sektore podijelio na sfere potpuno izolovane jedna od druge. Između grana prava ne postoje samo pojedinačne dodirne tačke, već i ogromna područja dodira i bliske interakcije. U ovim pograničnim oblastima se pojavljuju mješovite institucije.

Mješovita institucija je institucija u datoj industriji koja uključuje neke elemente drugačijeg načina pravne regulative. Generalno, pravni sadržaj mješovite institucije je homogen; stoga spada u određenu granu prava. Ali elementi metode karakteristični za drugu granu prava prodrli su u njen sadržaj.

Kao primjer mješovite institucije možemo navesti građanskopravne institucije koje posreduju u kreditno-namirovnim odnosima. Državna banka SSSR-a, djelujući u odnosima sa svojom klijentelom kao pravno lice, istovremeno vrši moć i kontrolne funkcije tijela t pod kontrolom vlade. Stoga se u okviru kreditnih i poravnalnih pravnih odnosa manifestuju i neka administrativna ovlašćenja Državne banke SSSR-a. Institucije koje uređuju odnose u vezi sa sprovođenjem plana željezničkog prevoza robe, odnosi u oblasti poštanskih usluga, odnosi u obaveznom osiguranju i dr. su također mješovite prirode.

Tržište jeste skup institucija koje obezbeđuju organizovanje zajedničke ekonomske aktivnosti ljudi, ekonomsku razmenu između njih u vidu kupovine i prodaje roba i usluga. Funkcionisanje tržišta zasniva se na osnovnim principima kao što su:

Privatni posjed;

Dobrovoljna i ekvivalentna interakcija nezavisnih i nezavisnih privrednih subjekata;

Konkurencija.

Skup institucija čini integralni sistem ili institucionalno okruženje. „Tržišnost“ institucija određena je usklađenošću njihovog karaktera sa osnovnim principima tržišne ekonomije:

Sloboda ekonomske aktivnosti;

Univerzalnost tržišnih odnosa;

Pluralizam i jednakost oblika svojine;

Samoregulacija ekonomskih aktivnosti;

Besplatne cijene;

Samofinansiranje i ekonomska odgovornost;

Skladan spoj države i tržišta.

U skladu sa najpriznatijom formulacijom, institucije se shvataju kao formalna i neformalna pravila koja strukturiraju oblike društvenih odnosa u svim sferama javnog života, kao i mehanizme za njihovo poštovanje. Iz navedenog proizilazi da institucije djeluju kao ograničenja društvenog djelovanja u najširem smislu ili kao pravila igre u tim drugim sektorima općeg društvenog prostora.

Najvažnija tržišta na kojima djeluju stvarne tržišne institucije, procesi i mehanizmi su tržišta faktora, finansijskih i robnih.

igra funkciju formiranja sistema u tržišnoj ekonomiji tržište faktora(podijeljeni su u četiri grupe: zemljište, rad, kapital, poduzetnička djelatnost). Oni se takođe smatraju faktori ponude. Ponekad, ovisno o svrsi analize, one uključuju tehnologiju, informacije i ekologiju.

Institucionalna i organizaciona osnova Funkcionisanje tržišta faktora proizvodnje je mehanizam razmene (robne i berze, berze rada, itd.).

Finansijska tržišta pokrivaju tržište novca, devizno tržište, tržište zlata, tržište kapitala. Potonje se često dijeli na tržište vrijednosnih papira (berzansko tržište) i tržište kreditnog kapitala.

Glavnim institucijama robna tržišta(tržišta roba i usluga) obuhvataju trgovačka preduzeća (na veliko i malo), trgovačke kuće i robne berze.

Pitanja funkcionisanja tržišta, uključujući zahtjeve za njegove učesnike, regulišu i vladine agencije i sami tržišni mehanizmi. IN prelazni ekonomije, uključujući Bjelorusiju, ključne tržišne institucije još nije dovoljno razvijena. Monopoli su ostali u privredi, mnogi od njih su čak i ojačali svoje pozicije. Međutim, kako otvorenost bjeloruske ekonomije raste i država ovladava metodama antimonopolske politike, postepeno javlja se konkurentsko okruženje; skoro svi su stvoreni osnovni elementi tržišni sistem nedržavne finansijske institucije, uključujući komercijalne banke, osiguravajuća društva, investicione fondove, berze, itd.; čin tržišni finansijski mehanizmi i tržišni regulatori(cijene, porezi, kamate, kursevi, dividende, itd.).

Ali za puno funkcionisanje privrede potrebne su dublje i sveobuhvatnije institucionalne promjene, uključujući povećanje kapaciteta i poboljšanje stvorenog institucije (na primjer, poreski sistem), kao i formiranje novih strukture (kapitala, zemljišta, tržišta rada), koje su još u početnoj fazi svog razvoja. Sve ovo zahtijeva sveobuhvatne i dosljedne mjere da jačanje institucije privatne svojine, sprovođenje efektivno privatizacija, poboljšanje stečajni mehanizmi nesolventna preduzeća i njihovo uklanjanje iz privrednog prometa bez nanošenja značajne štete grupama zaposlenih.

Ključni element tranzicija ka tržišnom ekonomskom sistemu je stvaranje efikasna tržišta rada. Kao faktor proizvodnje, rad je najznačajniji od svih. U industrijalizovanim zemljama radna snaga čini do 75% BDP-a.

Tržište rada- Ovo višestepeni sistem tržišnih institucija, organizacije i institucije javnog sektora, poslovna zajednica i javna udruženja (sindikati i dr.), rješavajući čitav niz problema reprodukcija radne snage i upotreba rada.

Za olakšavanje su potrebna efikasna tržišta rada premeštaj zaposlenog na drugo radno mesto gde je njegov rad najproduktivniji.

Za efikasno funkcionisanje tržišta rada u uslovima slobodnog preduzetništva potrebne su karakteristike razvijene tržišne ekonomije. ekonomska infrastruktura, obezbjeđujući privatno vlasništvo, konkurenciju, tržišta kapitala i mobilnost radne snage. A dok se takva infrastruktura ne stvori, država zadržava najvažnije funkcije u regulisanju tržišta rada.

Državna politika u socijalnoj i radnoj sferi u periodu tranzicije usmjerena je na održavanje nezaposlenosti na što nižem, isplativijem i politički prihvatljivom nivou.

Vodeći strateški pravac razvoj tržišta rada u Bjelorusiji ostaje njegov prelazak na efektivne tržišne (uključujući razmjene) mehanizme sa zadržavanje ključne uloge države u stvaranju sistemskih uslova za formiranje tržišnih institucija, pravnoj zaštiti radnika, uspostavljanju socijalnih standarda i nivoa minimalne zarade, regulisanju poreskog opterećenja rada, razvoju socijalnog partnerstva (država, biznis, sindikat) u oblasti zapošljavanje.

Kapital kao faktor proizvodnje- to su ljudski stvoreni resursi koji se koriste za proizvodnju dobara i usluga, odnosno sredstava za proizvodnju, investicionih dobara koji nisu direktno uključeni u zadovoljavanje ljudskih potreba (oprema, zgrade i konstrukcije). Sa ovih pozicija tržište kapitala je tržište finansijskog kapitala(prvenstveno kreditno tržište), tj. finansijska sredstva namijenjena za nabavku opreme, zgrada i objekata.

Tokovi kapitala, uključujući i međunarodne, klasifikuju se prema forme. Prema funkcionalnoj namjeni razlikuju se pokreti zajam kapital (u obliku zajma) i preduzetnički kapital (u obliku investicija); razlikuje po pripadnosti privatno i javno kapital za predviđenu namenu - privatne i javne, direktne i portfolio investicije; prema vremenu kretanja - kratkoročni, srednjoročni i dugoročni kapital.

Tržište kratkoročnog kreditnog kapitala, odn tržište novca, je tržište za transakcije kratkoročnim hartijama od vrednosti sa niskim nivoom rizika. Main vrijednosne papire tržišta novca su trezorski zapisi, komercijalni zapisi, akcepti bankara i prenosivi depozitni certifikati.

Kako pokazuje razvoj svjetske ekonomije, dominantno mjesto zauzimaju u sistemu finansijskog tržišta tržišta kapitala. Samo tržište kapitala je funkcionalno podijeljeno na tržište vredne papire i tržište kreditni kapital.

Tržište kreditnog kapitala je tržište za srednjoročne (od 1 do 5 godina) i dugoročne (preko 5 godina) kredite, posredovanje veze između ponude gotovinske štednje nefinansijskog sektora i potražnje za kreditima neophodnim za finansiranje (investicije ). Često se naziva tržište kapitala. On pokriva tržište bankarskih kredita i tržište dužničkih vrijednosnih papira(obveznice, zapisi, itd.).

Tržište dionica i dionica- dio tržišta kapitala na kojem se vrši emisija, kupovina i prodaja hartija od vrijednosti i prava na njima. Hartije od vrijednosti- isprave za plaćanje (čekovi, menice, akreditivi, itd.) i vrijednosti dionica (akcije, obveznice, itd.) u domaćoj i stranoj valuti.

Tržište hartija od vrijednosti (berza) obavlja dvije funkcije. Prvi je pružiti fleksibilna međusektorska preraspodjela kapitala i mobilizacija novca stanovništva. Drugi pretpostavlja mobilizacija privremeno raspoloživih sredstava za potrebe države i druge organizacije.

Tržište hartija od vrijednosti je, pak, podijeljeno na primarno i sekundarno, berzansko i vanberzansko, fjučers i spot.

dakle, tržište kapitala je dugoročni segment tržišta kreditnog kapitala, uključujući prvenstveno emisiju obveznica i dionica i njihova sekundarna tržišta. Akumulira i cirkuliše dugoročni kapital i dužničke obaveze. U tržišnoj ekonomiji, to je glavni tip finansijskog tržišta preko kojeg kompanije traže izvore finansiranja za svoje aktivnosti.

Upravo prisustvo i razvoj tržišta kapitala razlikuje industrijalizovane zemlje od zemalja u razvoju i zemalja u tranziciji, gde su mogućnosti za mobilizaciju industrijskog i komercijalnog kapitala ili odsutne ili su veoma ograničene.

Stanje i trendovi razvoja tržišta kapitala u Bjelorusiji. Formiranje tržišta kapitala u zemlji počelo je 1990. godine usvajanjem Zakona „O Narodnoj banci Republike Belorusije“ i nastavilo se u pravcima kao što su formiranje nacionalnog finansijskog i kreditnog sistema, međubankarskog, deviznog i berze. Godine 1994. osnovana je Međubankarska berza valuta (ICE), a 1999. i Beloruska valutna i berza (BCSE).

Tržište kapitala u obliku trgovine industrijskim i tehničkim proizvodima razvija se u zemlji od kasnih 80-ih godina. XX vijek i sada posluje u sistemu finansijskih i robnih tržišta zemlje.

Najvažniji problem sadašnje faze razvoja tržišta kapitala je zaostajanje njegovog potencijala, obima i dinamike od stope rasta bjeloruske ekonomije, od potrebe za formiranjem domaćih investicionih resursa i njihovom preraspodjelom u realni sektor. . Ovo ometa stvaranje efektivnog modela razvoja investicija i inovacija u Bjelorusiji.

Valutno tržište je sistem ekonomskih i organizacionih odnosa koji nastaju između stanovništva, firmi, poslovnih banaka i drugih finansijskih institucija u poslovima kupovine i prodaje deviza i platnih dokumenata u stranim valutama.

Institucionalni učesnici na deviznom tržištu su komercijalne i centralne banke, mjenjačnice, brokerske agencije, međunarodne korporacije (subjekti su i izvoznici i uvoznici).

Republika je počela da formira devizno tržište 1992. godine. Glavno devizno tržište je Međubankarska berza valuta (od 1999. godine - Bjeloruska valutna i berzanska berza OJSC). Članovi Međunarodne banke su banke ili druge finansijske institucije koje imaju dozvolu za obavljanje deviznih transakcija. Neposredno vođenje trgovanja i utvrđivanje tekućeg kursa povjerava se posebnom službeniku berze - kursnom brokeru.

U uslovima ograničenih stranih ulaganja, stanje na deviznom tržištu zemlje uglavnom zavisi od kretanja u spoljnoj trgovini i mehanizama finansiranja izvozno-uvoznih tokova.

Berza dio je tržišta kapitala na kojem se obavljaju transakcije izdavanje i kupovina i prodaja vrijednosnih papira.Njegova glavna svrha je osigurati akumulacija privremeno slobodnih sredstava za investiranje u perspektivne sektore privrede. Osim toga, tržište dionica, odnosno tržište vrijednosnih papira, rješava probleme kao što su servisiranje javnog duga, preraspodjela vlasničkih prava i špekulativne transakcije.

Generale struktura predstavljena berza investitori(strateški i institucionalni), izdavaoci(organizacije zainteresovane za prikupljanje sredstava za razvoj proizvodnje), infrastrukture- veza između investitora, emitenata i regulatorna tijela njegove aktivnosti.

Funkcionisanje tržišta dionica (primarnog i sekundarnog) obezbjeđuje se profesionalni učesnici: operateri (brokeri, dileri); organizatori razmena(platforme za trgovanje); klirinške organizacije, banke i depozitari; matičar

U modernoj tržišnoj ekonomiji, efikasno tržište dionica se smatra glavnim nacionalnim bogatstvom. Tržište hartija od vrijednosti je jedan od glavnih izvora finansiranja investicija u realnom sektoru privrede.

Od totaliteta funkcije berze posebno važno:

investicija, one. edukacija i raspodjela investicionih sredstava neophodnih za razvoj proizvodnje;

preraspodjela imovine korišćenjem paketa hartija od vrednosti, prvenstveno akcija.

Belorusija je počela da formira nacionalno tržište akcija 1992. godine, kada je usvojen Zakon o hartijama od vrednosti i berzama.

Transparentnost i kontrolu tržišta akcija od strane države osigurava Odeljenje za hartije od vrednosti pri Ministarstvu finansija Republike Belorusije

Trenutno je uloga berze u razvoju privrede zemlje nedovoljna. Problemi postoje i u razvoju samog tržišta akcija. Jedna od njih je odsustvo značajnih stranih ulaganja u njene instrumente. Drugi je nizak nivo kapitalizacije domaćeg tržišta akcija, koji se objašnjava niskom tržišnom potražnjom i ponudom na njemu.

Dakle, trenutno u republici postoji situacija da je, s jedne strane, stvorena infrastruktura, regulatorni okvir za tržište akcija, sistemi državne regulacije i regulisanja međudržavnog prometa hartija od vrijednosti koji ispunjavaju zahtjeve međunarodnih standarda, a sa druge strane - dimenzije strane portfolio investicije i kapitalizacija nacionalne berze ne odgovaraju nivou i dinamici makroekonomskih pokazatelja bjeloruske ekonomije i zaostaju za drugim zemljama sa ekonomijama u tranziciji.

Formiranje i razvoj tržišnih institucija u tranzicionoj ekonomiji Bjelorusije odvija se neravnomjerno.

dakle, robno tržište(tržište robe široke potrošnje i industrijskih proizvoda) i tržište usluga tokom prelaznog roka neznatno razlikovao sa sličnih tržišta ekonomski razvijenih zapadnih zemalja u pogledu zasićenosti roba i usluga, asortimana, organizaciono-pravnih oblika i drugih parametara.

Stanje tehnike tržišta rada, kapitala, zemlje i dr znatno niže zbog slabosti njihove institucionalne i organizacione osnove, uključujući mehanizam razmene. Dok ostaje niska mobilnost radnih resursa zbog prevelikog broja zaposlenih u većini preduzeća i poteškoća vezanih za preseljenje u novo mjesto stanovanja prilikom promjene posla. Manja uloga u mobilizaciji finansijskih sredstava predstave i prodaja korporativnih vrijednosnih papira.

Neravnomjeran razvoj različitih segmenata tržišta dovodi do velikog broja veoma teških problema, odnosno „teškoća rasta“ u transformacijskim aktivnostima države, društva i privrednih subjekata, što je predmet daljih reformi.