مجموعه ای از نهادهای مرتبط با عملکرد قدرت سیاسی. نهادهای اجتماعی نهادهای اجتماعی پایه

سیستم مالی، به عنوان یک قاعده، مجموعه ای از بازارهای مالی و سیستم مالی دولت (نظام مالیاتی، بودجه دولتی، سیاست پولی، سیستم نقل و انتقالات مالی دولت و غیره) است.

به طور کلی پذیرفته شده است که به نوبه خود، بازارهای مالی ترکیبی از بازار پول و همچنین بازارهای اوراق بهادار و سرمایه هستند. تفکیک واضح این نهادها عملا غیرممکن است. با این حال، دیدگاه غالب این است که "بازارهای پول" آن دسته از بازارهای مالی هستند که در آنها بدهی های کوتاه مدت با پول خارجی مبادله می شود.
و اصطلاح "بازار سرمایه" هم بازارهای مالی و هم بازارهایی را که در آنها دارایی "منقول" معامله می شود، در بر می گیرد.

همه اجزا (قطعات) سیستم مالی شباهت خاصی دارند: در معاملات مالی ریسک افزایش یافته است، در مقایسه با عوامل تجاری غیر مالی، که طبیعتاً با یک حق بیمه اضافی (پاداش اضافی) جبران می شود. در تئوری اقتصادی، این پدیده توسط مدل های قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای در فضا (CAPM، میانگین واریانس)، مدل های بین زمانی و نظریه قیمت گذاری آربیتراژ توصیف شده است.

همانطور که می بینیم، سیستم مالی زیر سیستمی از اقتصاد است و برای تضمین (1) گردش پولی جابجایی کالاها و خدمات، (2) توزیع مجدد وجوه و (3) تغییر شکل مالی طراحی شده است.
دارایی های. هدف تحقیق ما شناسایی ماهیت آخرین و سومین جزء سیستم مالی - واسطه گری مالی برای تبدیل دارایی ها است.

در کلی‌ترین شکل آن، واسطه‌های مالی شرکت‌هایی هستند که در خرید و فروش دارایی‌های مالی شرکت دارند. بنابراین، واسطه های مالی مشارکت کنندگان اصلی در بازارهای مالی سازمان یافته هستند. تجارت مالی، بر خلاف تجارت معمولی، و بازار مالی، بر خلاف بازار سازمان یافته (مادی، غیر مالی)، شاخه‌هایی از رقابت غیرقیمتی هستند که کیفیت و ماهیت خدمات ارائه شده در آن‌ها مهم است. اغلب آنها توسط مصرف کنندگان متمایز و مشخص می شوند)، سنت های تعامل با مشتریان. تجربه تاریخی نشان داده است که عوامل غیر قیمتی به سرعت انحصار یا انحصارطلب می شوند. نظریه اقتصادیاز این فرض سرچشمه می‌گیرد که تراکنش‌های مالی پدیده‌هایی هستند که «پرده‌ای» را تشکیل می‌دهند که محتوای درونی فرآیندهای واقعی را از یک ناظر سطحی پنهان می‌کند. قضیه مودیلیانی-میلر دلالت بر این داشت که هزینه
دارایی های مالی دقیقاً برابر با ارزش دارایی های خارجی است که صاحبان دارایی های مالی نسبت به آن مطالبات دارند. با این حال، اقتصاد مدرن کاملاً این فرضیات را رد کرده است: اقتصاد مالی نه تنها در خدمت اقتصاد واقعی است، بلکه دارای ویژگی های خود بسط و خودزایی است. با تجزیه و تحلیل بیشتر، متقاعد خواهیم شد که از نظر مقیاس و سود، اقتصاد مالی به طور قابل توجهی از شرکت های غیرمالی جلوتر است.

واسطه گری مالی حوزه فعالیت کارگزاران نظام مالی است. به عقیده برخی از اقتصاددانان، از طریق سیستم مالی، قدرت خرید از واحدهای اقتصادی دارای بودجه مازاد (یا دارای مازاد مالی - A.B.) به واحدهای اقتصادی با کسری بودجه منتقل می شود. در عین حال، واسطه‌های مالی نیازمندی‌های مالی را به چنین نیازهایی تبدیل می‌کنند
به گونه ای که برای سرمایه گذار نهایی جذابیت بیشتری پیدا کنند. فرآیند خرید مطالبات مستقیم واحدهای اقتصادی با کمبود وجوه و تبدیل (تبدیل) آنها به مطالبات غیرمستقیم، واسطه گری مالی است. در عین حال، انتقال وجوه از بنگاه های دارای بودجه مثبت به بنگاه های دارای بودجه منفی از طریق (1) تامین مالی مستقیم یا (2) تامین مالی غیرمستقیم انجام می شود.

این یک تعریف بیش از حد کلاسیک و صادقانه است. این روزها همه چیز به سرعت در حال تغییر است. توسعه نظام مالی در جهان در یک دهه و نیم گذشته تا حد زیادی دیدگاه فوق را رد کرده است. اولاً، در آغاز قرن بیستم و در طی 15 سال اول آن، واسطه گری مالی نه تنها با دگرگونی مطالبات همراه بود. ثانیاً، برای وام دادن پول لازم نیست در تراز جریان مالی (بودجه) مازاد وجود داشته باشد. و برای استقراض آنها، لزوماً کمبود بودجه وجود ندارد. نمونه بارز آن ایالات متحده و شرکت های آمریکایی هستند که بیشترین کسری را دارند
در میان کشورهای OECD، اما آنها کسانی هستند که درگیر پروژه های میانجیگری در مقیاس بزرگ هستند.

دی. بلک ول، دی. کیدول، آر. پترسون، واسطه گری مالی را به عنوان فعالیت شرکت هایی می دانند که در آن EEDB مطالبات مالی EEDB را خریداری می کند. می‌توان کاملاً با این رویکرد موافق بود، اگر نه برای یک شرایط بسیار مهم: چه کسی یک شرکت با مازاد و یک شرکت با بودجه کسری را تعیین می‌کند؟ برخی از دولت ها خود به طور مصنوعی کسری یا مازاد منابع مالی (مثلاً بودجه) ایجاد می کنند. به زودی نتایج چنین تصمیماتی بر فعالیت واسطه های مالی تأثیر می گذارد و کسری یا مازاد آنها را افزایش می دهد.

R. Levin واسطه گری مالی را توانایی این زیرسیستم روابط اقتصادی برای کاهش ریسک ها، بسیج پس اندازها، افزایش آگاهی واحدهای تجاری، تحریک فرآیندهای مبادله و غیره می داند. به گفته آ.داربینیان و ای.ساندویان، واسطه گری مالی کار در چهار حوزه زیر است: در اختیار داشتن اطلاعات، هموارسازی مصرف، واگذاری نظارت بر سرمایه گذاری و موقعیت یابی در

به عنوان «استخر نقدینگی» یا «ائتلاف سرمایه گذاران»

به گفته دانشمندان دیگر (Pomogaeva E.A.)، واسطه گری مالی فعالیت مشترک مجموعه ای از موسسات مالی برای اطمینان از تداوم جریان سرمایه بین واحدهای اقتصادی است که از طریق مبادله مضاعف مطالبات بدهی و تعهدات اجرا می شود. ما هیچ مشکلی با این تعریف نمی بینیم، جز اینکه بیش از حد کلی است.

به نظر ما، سیستم واسطه گری مالی به معنای موضوعات حرفه ای باید به عنوان مجموعه ای از نهادهای رقابت غیرقیمتی شناخته شود که برای تبدیل برخی از انواع ادعاها به انواع دیگر، برخی از انواع دارایی ها به انواع دیگر (مثلاً دارایی های خارجی) طراحی شده است. به داخلی)، درآمد بالقوه آینده به هزینه های واقعی فعلی، زمان نسبی مازاد مالی برخی
گیرنده ها را به پول واقعی دیگران تبدیل می کند. زمان واسطه گری فرا رسیده است: به سهم نیمه دوم قرن بیستم رسید و آغاز بیست و یکم. توسعه سیستم مالی فراتر از همه انتظارات بوده است. بنابراین، اظهاراتی که همین دیروز در مورد ماهیت سیستم مدرن واسطه گری مالی «تازه» بود، منسوخ یا ناکافی است.

معمولاً در میان ابزارهای واسطه گری مالی، موارد زیر باید در نظر گرفته شود: سپرده، وام، حق امضاء، مبادله ارز، سهام، اوراق قرضه، اختیار معامله، رهن، بازارهای ابزارهای مالی مشتقه (آتی، سلف، اختیار معامله)، تأمین تضمین و ضمانت نامه، قراردادهای بیمه (بیمه، حق بیمه، پرداخت)، سهام، لیزینگ مالی و فاکتورینگ، رهن‌فروشی. و موسسات واسطه گری مالی عبارتند از: بانک ها، خزانه داری، موسسات مالی بین المللی، شرکت های بیمه، صندوق های سرمایه گذاری مشترک و سرمایه گذاری، بازارهای سهام، صندوق های تامینی، سایر صندوق های مشتقه و غیره. اخیراً خدمات مالی به عنوان یک نوع جداگانه از خدمات مالی مورد تجزیه و تحلیل جدی قرار گرفته است.

حواله های مهاجران کارگری (MTM)، رسیده است

534 میلیارد دلار در سال 2012 نه همیشه، اما بیشتر اوقات

27 Gaidutsky A.P. بانک ها و سرمایه مهاجرت K.: Information Systems LLC, 2013. P. 39. طبق گزارش بانک جهانی، این انتقالات به

پس از انتقال، این وجوه نیز از نوعی دارایی به نوع دیگر تبدیل می شود. بر اساس گزارش بانک جهانی، حواله های ارسالی تقریباً به سطح 50 درصد می رسد.

سرمایه گذاری مستقیم خارجی در جهان و حدود 0.5 درصد از کل جهان را تشکیل می دهد

تولید ناخالص داخلی و تعداد مهاجران طی 5 سال گذشته در حال حاضر 213 میلیون نفر است. بنابراین، به نظر ما، DTM ها نیز در زمان ما به ابزاری برای واسطه گری مالی تبدیل شده اند.

تا همین اواخر، مرسوم بود که ماهیت واسطه گری مالی از طریق سیستمی از خدمات ارائه شده توسط واسطه های مالی (تقسیم مبلغ وام، انتقال یک پول ملی به پول دیگر، ایجاد یک سیستم انعطاف پذیر از شرایط بازپرداخت، تنوع بخشیدن به ریسک عدم پرداخت) ارائه شود. ؛ تضمین عدم نقدینگی). در همان زمان، انواع زیر از واسطه های مالی مورد توجه قرار گرفت: (1) موسسات نوع سپرده (بانک های تجاری، موسسات پس انداز، اتحادیه های اعتباری). (2) مؤسسات پس انداز فعال در
مبانی قراردادی (شرکت های بیمه عمر، شرکت های بیمه حوادث، صندوق های بازنشستگی)؛ (3) صندوق‌های سرمایه‌گذاری (صندوق‌های سرمایه‌گذاری، صندوق‌های سرمایه‌گذاری متقابل بازار پول) و (4) تعدادی دیگر از انواع واسطه‌های مالی (شرکت‌های مالی برای وام‌های مصرفی، تجاری و تجاری؛ مؤسسات و آژانس‌های مالی دولتی، مؤسسات مشتقه یا مشتقات). به این فهرست بدون شک باید دلالان و نمایندگان بیمه، دلالان ارز، رهن و صرافی ها و سازمان های پرداخت و تسویه حساب را نیز اضافه کرد. فهرست انواع خدمات در طول 20 سال گذشته بسیار تغییر کرده است (محصولات جدید شامل صندوق های تامینی، مدیریت ثروت، بیمه منابع طبیعی و غیره). در این راستا، برخی سردرگمی ها در سیستم سازی انواع و انواع خدمات مشهود است.

به عنوان مثال، در F. Fabozzi ما سیستم زیر را برای ساختار نهادهای واسطه گری مالی می یابیم: او کل طیف موسسات مالی را به 2 اردوگاه تقسیم می کند. او اولین اردو را "مالی" می نامد
موسسات mi» و همچنین آنها را به (1) شرکت های بیمه، (2) سازمان های سپرده گذاری (بانک ها، موسسات پس انداز و غیره) و (3) شرکت های سرمایه گذاری تقسیم می کند. در اردوی دوم به مؤسسات غیر مالی اشاره می کند: صندوق های پس انداز، پس انداز غیرمالی.

شرکت های جغد و غیره

البته هر محققی حق دارد در مورد روش تحقیق خودش تصمیم بگیرد. اما در مورد موسسات واسطه گری مالی، یک شرایط مهم وجود دارد: نمی توان متوجه شد که بخشی از این موسسات با فرآیندهای انباشت وجوه مرتبط است، بخش دوم بیشتر به دلیل تبدیل این وجوه انباشته به پس انداز است. سوم پس انداز را به سرمایه گذاری تبدیل می کند و در نهایت قسمت آخر سرمایه گذاری ها را به درآمد تبدیل می کند. همچنین مؤسسات واسطه گری مالی وجود دارند که به سادگی برخی از انواع دارایی ها را به انواع دیگر تبدیل می کنند و «مدیک ترین» آنها، درآمدهای آتی را به هزینه های فعلی تبدیل می کنند. در عین حال به نظر ما پرهیز از حسابداری متقاطع (دوگانه، سه گانه و ...) هنگام ساختاردهی و ارزیابی سیستم مالی بسیار مهم است. اغلب، گاهی اوقات در سطح سازمان های مالی معتبر بین المللی، هنگام ارزیابی کل دارایی ها یا مالی
در بازارهای جدید، یک جمع مکانیکی از دارایی های مربوطه صورت می گیرد. به عنوان مثال، صندوق بین المللی پول در سال 2011 بازارهای سرمایه را با جمع بندی سرمایه بازارهای سهام، اوراق قرضه دولتی و خصوصی و دارایی های بانک ارزیابی کرد. در اصل، شما می توانید این کار را انجام دهید. اما بخش قابل توجهی از دارایی های بانک ها به اوراق قرضه و حدود نیمی از خرید سهام وابسته است.

بنابراین، این اقدامات از طریق سرمایه گذاری بازارهای سهام از طریق وام های بانکی انجام می شود.

واحدهای ساختاری اصلی بازار واسطه گری مالی به صورت شماتیک در شکل 1.1 ارائه شده است.

این طرح با در نظر گرفتن این واقعیت ساخته شده است که الزامات زیر بر ابزارهای بازار پول (و همچنین مالی) تحمیل شده است: (1) ریسک کم عدم پرداخت. (2) خطر کم نوسان در ارزش آنها (یا دوره پرداخت کوتاه). (3) بازارپذیری بالا و (4) هزینه مبادله کم. در عین حال، روند برداشت ادعاهای مالی تازه صادر شده توسط EEDB "جایگاه اولیه" نامیده می شود.

در این راستا، ما پیشنهاد می کنیم که کل مجموعه موسسات واسطه گری مالی را به 4 تقسیم کنیم
گروه ها: ساختارهایی که درآمد را به پس انداز و پس انداز تبدیل می کنند. ساختارهایی که پس انداز را به سرمایه گذاری و درآمد تبدیل می کند. ساختارهایی که درآمد آتی را به هزینه های فعلی تبدیل می کنند و ساختارهایی که یک نوع دارایی را به دیگری تبدیل می کنند (شکل 1.2). این رویکرد مدل به مسئله، وضوح و سازگاری منطقی خاصی را برای ارائه به ارمغان می آورد.

با توجه به منابع منشأ، روش های عملکرد و اهداف وام دهی، به نظر می رسد سیستم مالی را می توان به شرح زیر ارائه کرد:

بازار اوراق بهادار شرکتی؛

بازار مشتقه (از جمله پوشش ریسک)؛

سیستم های پرداخت؛

صندوق های بازنشستگی؛

وجوه متقابل و صنعت مدیریت دارایی؛

برنج. 1.1. بازار واسطه گری مالی و عناصر آن

بازار اوراق بهادار دولتی؛

سیستم بانکی؛

اعطای وام مصرف کننده (شامل کارت های اعتباری، وام ها و رهنی).

در اینجا باید به برخی دیگر از نهادهای نظام مالی نیز اشاره کرد. به عنوان مثال، مناسب است در مورد سیستم پولی تحت کنترل دولت (بودجه، ضمانت، ضمانت) و غیره یادآوری کنیم. اما همانطور که در بالا ذکر شد، ما در کار خود فقط موسسات واسطه گری مالی و فقط موضوعات حرفه ای را مطالعه خواهیم کرد. . در این رابطه، برای مثال، مالیه عمومی موضوع مطالعه ما نیست. در کنار این موضوع، اخیرا موسسات پوشش ریسک به عنوان یک نهاد مهم واسطه گری مالی در نظر گرفته شده اند. همه
سیستم پوشش ریسک بر اساس تئوری‌های بازار کارآمد، هزینه‌های فرصت، فرضیه بازارهای کارآمد (EMH)، مفاهیم دوگانه سودآوری و ریسک، قیمت‌گذاری جایگزین‌های نزدیک در غیاب آربیتراژ و غیره ساخته شده است. همه اینها اهمیت فزاینده ای پیدا می کند. با این حال، در کار ما، موسسات پوشش ریسک به طور خاص مورد توجه قرار نمی گیرند. توسعه آنها با وجود یک سیستم بالغ واسطه گری مالی همراه است.

برنج. 1.2. ساختار موسسات واسطه گری مالی.

در مورد عملیات مبادله ارز، خرید و فروش اوراق، نمایندگی سرمایه گذاری و ... نیز آنها را در نظر نمی گیریم. مبادلات ارزی و تا حدی معاملات اوراق قرضه نهادهای تبدیل خارجی (رسمی در رابطه با سیستم مالی) دارایی ها و به عنوان ابزار واسطه گری مالی هستند - نه کمتر جالب.

بنابراین توجه ما به عناصر ساختاری واسطه گری مالی مانند: بانک ها و موسسات اعتباری، صندوق های بازنشستگی و شرکت های بیمه، صندوق های سرمایه گذاری و مشترک (بانک ها)، وام گیرندگان پل و بازارهای سهام.

به نظر می رسد وجود سیستم تخصصی واسطه های مالی در کشور این امکان را به ما می دهد که تحولی در دارایی ها، پول ها و وجوهی داشته باشیم که کارآمدتر و سریع تر انجام شود. در واقع، در این مورد، موارد زیر ایجاد می شوند: (1) صرفه جویی در مقیاس، (2) صرفه جویی در هزینه در معاملات، (3) افزایش سرعت عمل و کاهش احتمال خطا برای مشتریان، (4) توانایی سیستماتیک کردن رویدادها و پیش بینی اقدامات شرکت کنندگان در تراکنش تحقیقات جی توبین نشان داد که سرعت گردش پول، بر اساس

GNP در اقتصاد ایالات متحده 6 تا 7 برابر رشد آن در سال است. اما اگر نه تنها معاملات نهایی، بلکه میانی با کالاها و خدمات در نظر گرفته شود، تعداد گردش مالی در سال می تواند 20 یا 30 و در مورد سپرده های بانکی - حتی 500 مورد باشد. و در اینجا شتاب دهنده اصلی سیستم مالی است.

این سوال مطرح می شود: چه چیزی حجم و مقیاس سیستم مالی مدرن را تعیین می کند؟ به گفته آر. گلداسمیت، سیستم مالی مدرن یک «روبنا» در سیستم اقتصادی است. N. Hakansson معتقد است که جوهر نهادهای واسطه گری مالی بازار مالی است که از ابزارهایی مانند سهام، اوراق قرضه، اختیار معامله و قراردادهای بیمه تشکیل شده است. همانطور که می بینیم این نویسنده وام یا سپرده ای به عنوان ابزار بازار مالی ندارد.

نماینده دانشکده اقتصاد پاریس تی پیکتی که کارش باعث شد علاقه بزرگدر ابتدای سال 2014، معتقد است که تأثیر مالی بر اقتصاد

رشد دوره ای است بنابراین، به نظر او، برای 1700-1820. بازده سرمایه (سود) 5.1٪ بود، اگرچه رشد جهانی در آن زمان 0.5٪ بود. برای 1820-1913 اعداد تغییر کرده اند: 5 و 1.5٪، به ترتیب، برای 1913-1950. - 5.2٪ و 1.9٪، برای 1950-2012. 5.3٪ و 3.8٪. اما، به نظر او، برای 2013-2100. کاهش این شاخص ها به ترتیب به 4.3 و 1.5 درصد خواهد بود. نویسنده معتقد است که به این ترتیب زمان هایی فرا رسیده است که کارایی نهایی سرمایه گذاری ها و واسطه گری مالی کاهش می یابد، همانطور که در اواخر قرون وسطی اتفاق افتاد.

توسعه سیستم مالی نیز تحت تأثیر الزامات مالیاتی است: هرچه توسعه موسسات مالی دولت بیشتر باشد، شانس نسبی بیشتر است.

مالیات بسیار پایین

رویکرد R. Goldsmith ممکن است قبلاً مرتبط بوده باشد - 28-30 سال پیش، زمانی که، برای مثال، در ایالات متحده آمریکا، هزینه معاملات در بازار سهام 1/3 GNP بود. امروزه (2014) ارزش بازار سهام این کشور 151.2 درصد تولید ناخالص داخلی است و در جهان در
به طور متوسط ​​- 94.6٪ (مقدار اوج - 114.7٪ در سال 2007). بسیاری از قبل شروع به شک کرده اند که آیا درست است که بخش مالی را به عنوان یک "روبنا" در نظر بگیریم؟ در سال 2011 ایالات متحده تنها 9 درصد از کالاها و خدمات تجارت شده در جهان، 22 درصد از تولید ناخالص داخلی جهانی (15.09 تریلیون دلار از 66.99 دلار) و 65 درصد از کل خدمات مالی را تولید کرد. زیان این کشور در صادرات جهانی و تولید ناخالص داخلی جهانی با افزایش شدید سهم آن از خدمات مالی جبران شد. ایالات متحده تنها کشوری در جهان است که کاهش سهم آن در صادرات جهانی تهدیدی برای تضعیف نفوذ اقتصادی این کشور نیست. با توجه به سازمان‌دهی مؤثر بخش مالی، دلارهایی که به دلیل تراز منفی پرداخت‌ها «از بین رفته‌اند» اکنون 30 سال است که به این کشور باز می‌گردند. نظر تی پیکتی مورد توجه علمی جدی است، اما در حال حاضر شاهد رشد افسارگسیخته حوزه واسطه گری مالی در سراسر جهان هستیم.

حال بیایید به این سوال پاسخ دهیم: چه چیزی میزان کل دارایی های مؤسسات مالی را تعیین می کند؟
پادرمیانی؟ چگونه برای تشخیص کم و بیش صحیح تصمیم گیری کنیم: چه سطحی از خدمات مالی برای یک دوره زمانی معین (بحث شده، در نظر گرفته شده) کافی است؟ با شروع، رشد بیشتر خدمات مالی تا چه حد می تواند به توسعه اقتصاد واقعی آسیب برساند؟ فقط برای 2007-2013. دارایی های فدرال رزرو به تولید ناخالص داخلی ایالات متحده از 5.5 درصد به 21 درصد، بانک انگلستان - از 6 به 26 درصد و بانک ژاپن - از 21 به 45 درصد افزایش یافته است. همه اینها نیاز به ارزیابی مجدد فعالیت موسسات واسطه گری مالی (مثلاً بانک ها) را ایجاد می کند. به هر حال رشد هر صنعتی به معنای افزایش مصرف منابع است. بنابراین، رشد در یک بخش از اقتصاد همیشه از دست دادن رشد در بخش دیگر است. از این رو، به نظر ما، تورم بیش از حد سیستم واسطه گری مالی همواره به یک درجه یا آن به معنای توقف یا کندی رشد در بخش واقعی اقتصاد است. به عنوان مثال، ساخت یک ساختمان مسکونی، البته نیاز به بیمه و احتمالاً بیمه اتکایی دارد. اما «بیمه اتکایی بیمه اتکایی» یعنی از
جریان اضافی منابع به بخش مالی بلکه باعث رشد تولید ناخالص داخلی می شود، اما به هیچ وجه با نیازهای رشد اقتصادی ارتباطی ندارد.

به عقیده برخی از نویسندگان، محدودیت رشد سیستم واسطه گری مالی، جایگزینی دارایی های خارجی است، یعنی: جریان منابع از یک حوزه اقتصاد به حوزه دیگر تا زمانی که فرصت های برابر در همه حوزه ها پدیدار شود ادامه خواهد داشت. رشد اقتصادی. به هر حال، رفتار موسسات واسطه گری مالی همیشه غیرقابل پیش بینی بوده است. یک مثال خوب از آنچه گفته شد می تواند مقایسه واقعیت و پیش بینی های تحلیلگران برای شاخص ترکیبی S&P برای سال های 1985-2009 باشد. فقط در سال 1998 تحلیلگران موفق به پیش بینی این موضوع شدند

هویت شاخص

فرآیند جایگزینی دارایی های خارجی (دارایی هایی که خارج از عملکرد یک تجارت خاص قرار دارند) یا پول با دارایی های داخلی (پول برای استفاده مستقیم به صنعت می رسد) از طریق ابزارهای سپرده گذاری انجام می شود. جی توبین اینطور فکر می کند
همچنین درست است که واسطه گری مالی کاهش موجودی ها را امکان پذیر می کند، ریسک ها را برای آن دسته از صاحبان پس انداز که آمادگی بیشتری برای این امر دارند توزیع می کند و در نهایت نیاز به پول را با ادغام ریسک ها کاهش می دهد. اما توبین به عنوان نماینده مکتب کینزی به دنبال تبیین قطعی خاصی است. ممکن است پول گرایان این رویکرد را دوست نداشته باشند. به نظر آنها نیازی به جستجوی تفاوت های مصنوعی بین بخش های مختلف اقتصاد (واقعی و مالی) نیست و هر یک از آنها نقش بی بدیل خود را در گسترش مصرف ایفا می کنند. برخی از نویسندگان پا را فراتر گذاشتند: به نظر آنها به جای سیستم حساب های ملی، استفاده از سیستم حساب های بین المللی ضروری است و از این رو استفاده از یک شاخص کل نتایج مالی و اقتصادی در داخل کشورها و در بین المللی را پیشنهاد می کنند. مقایسه آنها پیشنهاد می کنند که فقط ارزش افزوده صادراتی شرکت های مالی را در نظر بگیرند

بنابراین، مرزهای توسعه سیستم کلی واسطه گری مالی را کجا باید جستجو کنیم؟ آیا این مرزها ثابت هستند یا تکامل می یابند؟

به نظر ما نمی توان در موضوع مرزهای نظام واسطه گری مالی نظر واحد و ثابتی داشت. از لحاظ تاریخی، طی یک دوره زمانی معین، ماهیت سیستم مالی تغییر کرده است. به عنوان مثال، اگر چند دهه پیش بانک‌ها (واسطه‌های مالی اصلی آن زمان) با انباشت پس‌انداز ارزش خاصی از خدمات مالی ایجاد می‌کردند، اکنون نسبت سپرده‌ها به وام‌ها دائماً در حال کاهش است. بسیج "پس انداز" همچنین از طریق موسسات اوراق قرضه، صدور اسکناس، وثیقه املاک (به اصطلاح "مدیریت ثروت")، پول زدایی از ذخایر ارزی، عقیم سازی "مازاد" تراز پرداخت ها (عقیم سازی) رخ می دهد. درآمدهای ارزی حاصل از فروش نفت، گاز، مواد خام، انتقال مهاجران کارگری، مازاد بر صادرات بر واردات). بنابراین، به طور کلی، توسعه واسطه گری مالی، خدمات مالی متعدد (وام، تامین مالی مجدد، بیمه اعتبار، بیمه اتکایی اعتبار، بیمه تامین مالی مجدد، بیمه اتکایی تامین مالی مجدد و غیره) پدیده های عادی هستند. این نیز طبیعی است که حجم معینی از تولید ناخالص داخلی و سهم مالی
واسطه گری در اقتصاد به طور مداوم در حال رشد است. برای دستیابی به رشد اقتصادی معین، کاملاً بی اهمیت است که در عین حال رشد شدید خدمات مالی و کاهش سهم اقتصاد واقعی وجود داشته باشد. چنین اقتصاد مالی لازم است و باید مورد توجه قرار گیرد. با این حال، مرزهای مشخصی برای توزیع خدمات مالی وجود دارد و باید وجود داشته باشد. ابتدا باید به وضوح مشخص شود که آیا این خدمات منجر به استفاده فعلی از منابع برای نسل های آینده می شود؟ به ویژه اینکه آیا هر توسعه نهادهای بدهی و اوراق قرضه باعث فقر مطلق و نسبی نسل های آینده نمی شود و حوزه فعالیت اقتصادی آنها را تنگ نمی کند؟ و آیا این حقوق روسای سازمان های مالی را که در مقایسه با سایر بخش های اقتصاد بی سابقه است، توضیح نمی دهد؟ ثانیاً، آیا سیستم واسطه گری مالی منجر به انتقال مصنوعی منابع از یک صنعت به صنعت دیگر نمی شود و این امر رشد بخش های خاصی از اقتصاد را متوقف نمی کند؟ ثالثاً، آیا انعطاف ابزارهای مالی در دنیای مدرن جهانی به ما اجازه نمی دهد که ریسک های اقتصادی را در این سیستم به حداقل برسانیم و در سایر بخش های اقتصاد افزایش نمی دهد؟

جدول 1.1.

حجم بازارهای مالی، تریلیون دلار (2011).

داده های جدول 1.1. نشان می دهد که بازارهای مالی این روزها به چه ابعاد چشمگیری رسیده اند. مشخص است که در آسیا که هنوز از نظر توسعه اقتصادی از آمریکا و اروپا عقب است و در سایر مناطق در حال توسعه، شاخص های توسعه بازارهای مالی (57.7 تریلیون دلار) کمتر نیست (آمریکا - 60.9 تریلیون دلار، اروپا - 89.2). ). بنابراین، با توجه به شاخص‌ها، وام‌ها (صادر شده توسط بخش بانکی) / تولید ناخالص داخلی (جدول 1.2.) برخی از کشورهای آسیایی یا کشورهای دارای اقتصاد در حال گذار، علیرغم تاخیر مکرر از نظر تولید ناخالص داخلی سرانه، در سال 2012. در سطح کاملاً قابل مقایسه با کشورهای توسعه یافته بودند. به عنوان مثال، چین در این شاخص از آلمان و فرانسه جلوتر است، و اوکراین، که در آن توسعه اقتصادی (GDP سرانه) به طور متوسط ​​11 57 The Economist است. 14-20 مه 2011. R. 4.

بار کمتر از در کشورهای توسعه یافتهو 3.5 برابر کمتر از میانگین جهانی است که با توجه به شاخص مورد نظر در مقایسه با شاخص های آلمان در سطح 61 درصد قرار دارد. در ارمنستان، پویایی سیستم مالی نیز به طور قابل توجهی از رشد سایر بخش های اقتصاد پیشی گرفته است. با این حال، در سال 2013 شاخص "وام / تولید ناخالص داخلی" در ارمنستان به 44.8٪ رسید: نرخ رشد آن کاهش یافت. در رابطه با روسیه، همانطور که E.D. Sorokin به درستی در تحلیل های خود اشاره می کند، سهم اقتصاد در ساختار اقتصاد جهانی ناچیز است (3.2٪). اما در بازار سرمایه و سرمایه گذاری این سهم حتی کمتر است: به ترتیب 2.8 و 1.5٪ 58.

جدول 1.2.

نسبت حجم وام های داخلی به تولید ناخالص داخلی، 2012، ٪. 59

58 Sorokin D.E. دستورالعمل های استراتژیک برای سیاست ضد بحران (http://shabrov.info/elbrus/sorok.pdf). ج 53.

59 http://data.worldbank.org/indicator/FS.AST.DOMS.GD.ZS

میانگین 60 برای سال 2011

1870-1960 این رقم 8 تا 10 برابر کاهش یافته است. این بدان معناست که در سال 1960م بانک ها برای وام دادن به اقتصاد 10 برابر کمتر از سال 1870 به بودجه نیاز داشتند. بعد از سال 1960 هزینه خدمات بانکی به شدت در حال افزایش است، اما هزینه آنها حتی با سرعت بیشتری در حال رشد است. در اواخر قرن بیستم، هزینه خدمات بانکی در حال حاضر 3 برابر بیشتر از دهه 60 قرن بیستم بود. پس از بحران مالی 2008-2009، زمانی که به منظور اطمینان از ثبات بیشتر، سیستم بازل III با افزایش شدید کفایت سرمایه مورد نیاز بانک ها و موسسات اعتباری فعال شد.
هزینه وام ها 1.5-1.7 برابر دیگر افزایش یافت و به سطح بازگشت اواخر نوزدهم- آغاز قرن بیستم.

برنج. 1.3. نسبت سرمایه به دارایی در سیستم های بانکی ایالات متحده آمریکا و بریتانیا برای 1870-1990. 62

در نتیجه، سیستم مالی یک چرخه 120 ساله را پشت سر گذاشته است: این سیستم به طور فزاینده ای در پیشبرد رشد اقتصاد جهانی کمتر موثر و ارزشمند است. در زیر، با در نظر گرفتن موارد فوق، سعی خواهیم کرد مدل خاصی را ترسیم کنیم که حجم و سهم "عادلانه" سیستم مالی در اقتصاد در این مرحله از توسعه اقتصاد کشور را تنظیم می کند.

یک نهاد اجتماعی در تفسیر جامعه‌شناختی به عنوان شکل‌های پایدار تاریخی سازماندهی فعالیت‌های مشترک مردم در نظر گرفته می‌شود. در معنای محدودتر، سیستم سازمان یافته ای از ارتباطات و هنجارهای اجتماعی است که برای ارضای نیازهای اساسی جامعه طراحی شده است. گروه های اجتماعیو شخصیت

نهادهای اجتماعی(Insitutum - موسسه) - مجتمع های ارزشی-هنجاری(ارزش ها، قوانین، هنجارها، نگرش ها، الگوها، استانداردهای رفتار در موقعیت های خاص) و همچنین ارگان ها و سازمان ها، حصول اطمینان از اجرا و تصویب آنها در حیات جامعه.

همه عناصر جامعه به هم مرتبط هستند روابط عمومی- ارتباطاتی که بین و درون گروه های اجتماعی در فرآیند مادی (اقتصادی) و معنوی (سیاسی، حقوقی، فرهنگی) ایجاد می شود.

در این فرآیند، برخی از اتصالات ممکن است از بین بروند، برخی دیگر ممکن است ظاهر شوند. ارتباطاتی که مزایای خود را برای جامعه ثابت کرده اند، ساده می شوند، به طور کلی به الگوهای مهم تبدیل می شوند و متعاقباً از نسلی به نسل دیگر تکرار می شوند. هر چه این ارتباطات مفید برای جامعه پایدارتر باشد، خود جامعه نیز پایدارتر است.

نهادهای اجتماعی (از لاتین institutum - دستگاه) نامیده می شوند عناصری از جامعه که اشکال پایداری از سازماندهی و مقررات را نشان می دهند زندگی عمومی. نهادهای جامعه مانند دولت، آموزش و پرورش، خانواده و غیره، روابط اجتماعی را سازماندهی می کنند، فعالیت های افراد و رفتار آنها را در جامعه تنظیم می کنند.

اصلی هدفنهادهای اجتماعی - دستیابی به ثبات در طول توسعه جامعه. مطابق با این هدف، وجود دارد کارکردموسسات:

• رفع نیازهای جامعه؛
• تنظیم فرآیندهای اجتماعی (که در طی آن این نیازها معمولاً ارضا می شوند).

نیاز داردکه مورد رضایت نهادهای اجتماعی هستند، متنوع هستند. به عنوان مثال، نیاز جامعه به امنیت می تواند توسط نهاد دفاعی، نیازهای معنوی توسط کلیسا، و نیاز به درک دنیای اطراف ما توسط علم پشتیبانی شود. هر نهادی می تواند چندین نیاز را برآورده کند (کلیسا قادر به برآوردن نیازهای مذهبی، اخلاقی، فرهنگی است) و همان نیاز را می توان توسط نهادهای مختلف برآورده کرد (نیازهای معنوی را می توان با هنر، علم، دین و غیره برآورده کرد).

فرآیند ارضای نیازها (مثلاً مصرف کالاها) را می توان به صورت نهادی تنظیم کرد. به عنوان مثال، محدودیت های قانونی برای خرید تعدادی از کالاها (سلاح، مشروبات الکلی، تنباکو) وجود دارد. روند رفع نیازهای جامعه به آموزش توسط نهادهای ابتدایی، متوسطه، آموزش عالی.

ساختار یک نهاد اجتماعیفرم:

• و برای برآوردن نیازهای گروه ها و افراد طراحی شده است.
• مجموعه ای از ارزش های اجتماعی و الگوهای رفتاری که ارضای نیازها را تضمین می کند.
• سیستم نمادهای تنظیم کننده روابط در حوزه اقتصادیفعالیت ها (علامت تجاری، پرچم، نام تجاری، و غیره)؛
• توجیه ایدئولوژیک برای فعالیت های یک نهاد اجتماعی؛
• منابع اجتماعی مورد استفاده در فعالیت های موسسه.

به نشانه های یک نهاد اجتماعیمربوط بودن:

• مجموعه ای از نهادها، گروه های اجتماعی که هدف آنها ارضای نیازهای معین جامعه است.
• سیستمی از الگوهای فرهنگی، هنجارها، ارزش ها، نمادها؛
• نظام رفتاری مطابق با این هنجارها و الگوها؛
• منابع مادی و انسانی لازم برای حل مشکلات؛
• رسالت، هدف، ایدئولوژی شناخته شده اجتماعی.

اجازه دهید با استفاده از مثال آموزش متوسطه حرفه ای ویژگی های یک موسسه را در نظر بگیریم. آن شامل:

• معلمان، مسئولان، مدیریت موسسات آموزشیو غیره.؛
• استانداردهای رفتار دانش آموزان، نگرش جامعه نسبت به سیستم آموزش حرفه ای؛
• رویه برقراری روابط بین معلمان و دانش آموزان؛
• ساختمان ها، کلاس های درس، وسایل کمک آموزشی؛
• ماموریت پاسخگویی به نیازهای جامعه به متخصصان خوب با آموزش متوسطه حرفه ای است.

مطابق با حوزه های زندگی عمومی، چهار گروه اصلی از نهادها را می توان متمایز کرد:

• نهادهای اقتصادی -تقسیم کار، بورس اوراق بهادار و غیره؛
• نهادهای سیاسی- دولت، ارتش، میلیشیا، پلیس، پارلمانتاریسم، ریاست جمهوری، سلطنت، دادگاه، احزاب، جامعه مدنی؛
• نهادهای قشربندی و خویشاوندی -طبقه، دارایی، کاست، تبعیض جنسیتی، تفکیک نژادی، اشراف، امنیت اجتماعی، خانواده، ازدواج، پدری، مادری، فرزندخواندگی، خواهرخواندگی؛
• موسسات فرهنگی- مدرسه، دبیرستان، راهنمایی تحصیلات حرفه ای، تئاترها، موزه ها، کلوپ ها، کتابخانه ها، کلیسا، رهبانیت، اعتراف.

تعداد مؤسسات اجتماعی به فهرست داده شده محدود نمی شود. نهادها در اشکال و مظاهر متعدد و متنوع هستند. موسسات بزرگ ممکن است شامل موسسات سطح پایین تر باشند. به عنوان مثال، مؤسسه آموزش شامل مؤسسه های ابتدایی، حرفه ای و دبیرستان; دادگاه - موسسات حرفه حقوقی، دفتر دادستانی، قضاوت؛ خانواده - نهادهای مادری، فرزندخواندگی و غیره

از آنجایی که جامعه یک سیستم پویا است، ممکن است برخی از نهادها ناپدید شوند (مثلاً نهاد برده داری)، در حالی که برخی دیگر ممکن است ظاهر شوند (نهاد تبلیغات یا نهاد جامعه مدنی). شکل گیری یک نهاد اجتماعی را فرآیند نهادینه شدن می نامند.

نهادسازی- فرآیند ساده سازی روابط اجتماعی، شکل گیری الگوهای پایدار تعامل اجتماعی بر اساس قوانین، قوانین، الگوها و آیین های روشن. به عنوان مثال، فرآیند نهادینه شدن علم، تبدیل علم از فعالیت افراد به یک نظام منظم روابط است که شامل سیستم عناوین، مدارج علمی، پژوهشکده ها، آکادمی ها و غیره می شود.

نهادهای اجتماعی اساسی

به نهادهای اجتماعی اصلیبه طور سنتی شامل خانواده، دولت، آموزش، کلیسا، علم، قانون است. در زیر آورده شده است شرح مختصری ازاز این موسسات و وظایف اصلی آنها ارائه شده است.

- مهمترین نهاد اجتماعی خویشاوندی است که افراد را از طریق اشتراک زندگی و مسئولیت اخلاقی متقابل پیوند می دهد. خانواده تعدادی کارکرد را انجام می دهد: اقتصادی (خانه داری)، تولید مثلی ( بچه دار شدن)، آموزشی (انتقال ارزش ها، هنجارها، الگوها) و غیره.

- اصلی ترین نهاد سیاسی که جامعه را اداره می کند و امنیت آن را تضمین می کند. دولت وظایف داخلی از جمله اقتصادی (تنظیم اقتصاد)، تثبیت (حفظ ثبات در جامعه)، هماهنگی (تامین هماهنگی عمومی)، تضمین حمایت از جمعیت (حفاظت از حقوق، قانونی، امنیت اجتماعی) و بسیاری دیگر را انجام می دهد. کارکردهای خارجی نیز وجود دارد: دفاع (در صورت وقوع جنگ) و همکاری بین المللی (برای حفظ منافع کشور در عرصه بین المللی).

- یک نهاد فرهنگی اجتماعی که بازتولید و توسعه جامعه را از طریق انتقال سازمان یافته تجارب اجتماعی در قالب دانش، مهارت و توانایی تضمین می کند. کارکردهای اصلی آموزش شامل سازگاری (آمادگی برای زندگی و کار در جامعه)، حرفه ای (تربیت متخصصان)، مدنی (تربیت شهروندان)، فرهنگی عمومی (آشنایی با ارزش های فرهنگی)، انسان گرایانه (کشف پتانسیل شخصی) و غیره است.

کلیسا -یک نهاد دینی که بر اساس یک دین واحد شکل گرفته است. اعضای کلیسا هنجارها، جزمات، قواعد رفتاری مشترک دارند و به دو دسته روحانی و غیر روحانی تقسیم می شوند. کلیسا وظایف زیر را انجام می دهد: ایدئولوژیک (تعیین دیدگاه ها در مورد جهان)، جبران کننده (ارائه تسلی و آشتی)، ادغام کننده (مومنان را متحد می کند)، فرهنگی عمومی (ارزش های فرهنگی را معرفی می کند) و غیره.

- یک موسسه فرهنگی اجتماعی ویژه برای تولید دانش عینی. کارکردهای علم عبارتند از: شناختی (ارتقای دانش جهان)، تبیینی (تفسیر دانش)، ایدئولوژیک (تعیین کننده دیدگاه ها در مورد جهان)، پیش آگهی (پیش بینی می کند)، اجتماعی (جامعه را تغییر می دهد) و تولیدی (تعیین کننده فرآیند تولید).

- یک نهاد اجتماعی، سیستمی از هنجارها و روابط به طور کلی الزام آور که توسط دولت محافظت می شود. دولت با کمک قانون، رفتار مردم و گروه های اجتماعی را تنظیم می کند و روابط خاصی را به عنوان اجباری ایجاد می کند. کارکردهای اصلی قانون: تنظیم کننده (تنظیم روابط اجتماعی) و حمایتی (از روابطی که برای کل جامعه مفید هستند محافظت می کند).

همه عناصر نهادهای اجتماعی که در بالا مورد بحث قرار گرفت، از دیدگاه نهادهای اجتماعی روشن می شوند، اما رویکردهای دیگری نیز به آنها امکان پذیر است. به عنوان مثال، علم را می توان نه تنها به عنوان یک نهاد اجتماعی، بلکه به عنوان شکل خاصی از فعالیت شناختی یا به عنوان یک سیستم دانش در نظر گرفت. خانواده نه تنها یک نهاد، بلکه یک گروه اجتماعی کوچک است.

انواع نهادهای اجتماعی

فعالیتنهاد اجتماعی تعیین می شود:

• اولاً، مجموعه ای از هنجارها و مقررات خاص حاکم بر انواع رفتار مربوطه؛
• دوم، ادغام یک نهاد اجتماعی در ساختارهای اجتماعی-سیاسی، ایدئولوژیک و ارزشی جامعه.
• ثالثاً، در دسترس بودن منابع مادی و شرایطی که اجرای موفقیت آمیز الزامات و اجرای مقررات را تضمین می کند.

مهمترین نهادهای اجتماعی عبارتند از:

• دولت و خانواده؛
• اقتصاد و سیاست؛
• رسانه و ؛
• حقوق و آموزش و پرورش

نهادهای اجتماعی به تحکیم و تولید مثل کمک کندآنها یا موارد دیگر که به ویژه برای جامعه مهم هستند روابط اجتماعی، و ثبات سیستمدر تمام حوزه های اصلی زندگی خود - اقتصادی، سیاسی، معنوی و اجتماعی.

انواع نهادهای اجتماعی بسته به حوزه فعالیت آنها:

• رابطه ای
• نظارتی

رابطه اینهادها (به عنوان مثال، بیمه، کار، تولید) ساختار نقش جامعه را بر اساس مجموعه خاصی از ویژگی ها تعیین می کنند. اهداف این نهادهای اجتماعی گروه های نقشی (صندوق بیمه و بیمه گران، تولیدکنندگان و کارکنان و غیره) هستند.

نظارتینهادها برای دستیابی به اهداف خود مرزهای استقلال فردی (اقدامات مستقل جداگانه) را تعیین می کنند. این گروه شامل موسسات ایالتی، دولتی، حمایت اجتماعی، تجارت و مراقبت های بهداشتی است.

در فرآیند توسعه، نهاد اجتماعی اقتصاد تغییر شکل می دهد و می تواند در گروه نهادهای درون زا یا برون زا قرار گیرد.

درون زا(یا داخلی) نهادهای اجتماعیوضعیت منسوخ شدن یک مؤسسه را مشخص می کند که مستلزم سازماندهی مجدد یا تخصصی شدن عمیق فعالیت ها است، به عنوان مثال، مؤسسات اعتباری، پولی که با گذشت زمان منسوخ می شوند و نیاز به معرفی اشکال جدیدی از توسعه دارند.

برون زانهادها تأثیر عوامل خارجی، عناصر فرهنگ یا شخصیت رئیس (رهبر) یک سازمان را بر یک نهاد اجتماعی منعکس می کنند، به عنوان مثال، تغییراتی که در نهاد اجتماعی مالیات ها تحت تأثیر سطح فرهنگ مالیاتی مالیات دهندگان رخ می دهد. ، سطح کسب و کار و فرهنگ حرفه ایرهبران این نهاد اجتماعی

کارکردهای نهادهای اجتماعی

هدف نهادهای اجتماعی این است که برای ارضای مهم ترین نیازها و علایق جامعه.

نیازهای اقتصادی در جامعه به طور همزمان توسط چندین نهاد اجتماعی ارضا می شود و هر نهاد با فعالیت خود نیازهای مختلفی را برآورده می کند که از جمله آنها می توان به موارد زیر اشاره کرد: حیاتی(فیزیولوژیکی، مادی) و اجتماعی(نیازهای شخصی برای کار، خودسازی، فعالیت خلاق و عدالت اجتماعی). جایگاه ویژه ای در میان نیازهای اجتماعی، نیاز فرد به موفقیت - نیاز به پیشرفت - دارد. این بر اساس مفهوم مک للند است که بر اساس آن هر فردی تمایل به ابراز و تجلی خود را در شرایط اجتماعی خاص نشان می دهد.

مؤسسات اجتماعی در جریان فعالیت های خود، به صورت عمومی و فردی عمل می کنند کارکرد، مطابق با مشخصات موسسه.

مشخصات کلی:

• کارکرد تحکیم و تولید مثلروابط عمومی. هر نهادی با قواعد و هنجارهای رفتاری خود، رفتار اعضای جامعه را تثبیت و استاندارد می کند.
• عملکرد تنظیمیتنظیم روابط بین اعضای جامعه را با ایجاد الگوهای رفتاری و تنظیم اعمال آنها تضمین می کند.
• عملکرد یکپارچهشامل فرآیند وابستگی متقابل و مسئولیت متقابل اعضای گروه های اجتماعی است.
• عملکرد پخش(اجتماعی شدن). محتوای آن انتقال تجربه اجتماعی، آشنایی با ارزش ها، هنجارها و نقش های یک جامعه معین است.

توابع انتخاب شده:

• نهاد اجتماعی ازدواج و خانواده کارکرد بازتولید اعضای جامعه را همراه با ادارات مربوطه شرکت های دولتی و خصوصی (کلینیک های دوران بارداری، زایشگاه ها، شبکه ای از موسسات پزشکی کودکان، ارگان های حمایت و تحکیم خانواده و غیره) اجرا می کند. .).
• مؤسسه اجتماعی بهداشت مسئول حفظ سلامت مردم (کلینیک ها، بیمارستان ها و سایر موسسات پزشکی و همچنین ارگان های دولتی سازمان دهنده روند حفظ و ارتقای سلامت) است.
• یک نهاد اجتماعی برای تولید وسایل امرار معاش که مهمترین کارکرد خلاقانه را انجام می دهد.
• نهادهای سیاسی که متولی سازماندهی حیات سیاسی هستند.
• نهاد اجتماعی حقوقی که وظیفه تدوین اسناد حقوقی را بر عهده دارد و متولی انطباق با قوانین و هنجارهای قانونی است.
• یک نهاد اجتماعی آموزش و پرورش و هنجارها با عملکرد مربوط به آموزش، اجتماعی شدن اعضای جامعه، آشنایی با ارزش ها، هنجارها، قوانین آن.
• یک مؤسسه اجتماعی دینی که به مردم در حل مشکلات معنوی کمک می کند.

نهادهای اجتماعی تمام ویژگی های مثبت خود را تنها در صورتی درک می کنند که مشروعیت آنها، یعنی تشخیص مصلحت اقدامات خود توسط اکثریت مردم. تغییرات شدید در آگاهی طبقاتی و ارزیابی مجدد ارزش‌های بنیادی می‌تواند به طور جدی اعتماد مردم به نهادهای حاکمیتی و حاکمیتی موجود را تضعیف کند و مکانیسم تأثیر نظارتی بر مردم را مختل کند.

در این مورد، بی ثباتی در جامعه، تهدید هرج و مرج، آنتروپی، که عواقب آن می تواند فاجعه بار شود، به شدت افزایش می یابد. بنابراین در نیمه دوم دهه 80 شدت گرفت. قرن XX در اتحاد جماهیر شوروی، فرسایش آرمان‌های سوسیالیستی و جهت‌گیری مجدد آگاهی توده‌ها به سمت ایدئولوژی فردگرایی، اعتماد مردم شوروی به نهادهای اجتماعی قدیمی را به طور جدی تضعیف کرد. دومی نتوانستند نقش تثبیت کننده خود را ایفا کنند و فرو ریخت.

ناتوانی رهبری جامعه شوروی در مطابقت دادن ساختارهای اصلی با سیستم ارزشی به روز شده، فروپاشی اتحاد جماهیر شوروی و متعاقب آن بی ثباتی جامعه روسیه را تعیین کرد، یعنی ثبات جامعه تنها توسط آن ساختارها تضمین می شود. از اعتماد و حمایت اعضای خود برخوردار باشد.

در مسیر توسعه، نهادهای اجتماعی اصلی ممکن است جدید جداتشکل های نهادی بدین ترتیب در مرحله ای مشخص، نهاد آموزش عالی از نهاد اجتماعی آموزش جدا می شود. دادگاه قانون اساسی از سیستم حقوقی عمومی به عنوان یک نهاد مستقل ایجاد شد. این تمایز یکی از مهم ترین نشانه های توسعه جامعه است.

نهادهای اجتماعی را می توان اجزای مرکزی ساختار جامعه نامید که بسیاری از اقدامات فردی افراد را یکپارچه و هماهنگ می کند. نظام نهادهای اجتماعی و روابط بین آنها چارچوبی است که به عنوان مبنای شکل گیری جامعه با تمام پیامدهای ناشی از آن عمل می کند. بنیان، ساختار، مؤلفه های پشتیبان جامعه از جمله استحکام، بنیادی، استحکام، پایداری آن است.

فرآیند ساده‌سازی، رسمی‌سازی، استانداردسازی روابط اجتماعی در ساختار قدیمی و ایجاد نهادهای اجتماعی جدید نامیده می‌شود. نهادینه سازی. هر چه سطح آن بالاتر باشد، کیفیت زندگی در جامعه بهتر است.

اقتصاد به عنوان یک نهاد اجتماعی

که در گروهاساسی نهادهای اجتماعی اقتصادیشامل: دارایی، بازار، پول، صرافی، بانک، امور مالی، انواع مختلف انجمن های اقتصادی که با هم یک سیستم پیچیده از روابط تولیدی را تشکیل می دهند. زندگی اقتصادیبا سایر حوزه های زندگی اجتماعی

به لطف توسعه نهادهای اجتماعی، کل سیستم روابط اقتصادی و جامعه به عنوان یک کل کار می کند، فرد در حوزه اجتماعی و کار اجتماعی می شود و هنجارها منتقل می شود. رفتار اقتصادیو ارزش های اخلاقی

اجازه دهید چهار ویژگی مشترک در همه نهادهای اجتماعی در حوزه اقتصاد و مالی را برجسته کنیم:

• تعامل بین شرکت کنندگان در ارتباطات و روابط اجتماعی؛
• در دسترس بودن آموزش دیده پرسنل حرفه ایتضمین فعالیت مؤسسات؛
• تعیین حقوق، مسئولیت ها و وظایف هر یک از شرکت کنندگان در تعاملات اجتماعی در زندگی اقتصادی؛
• تنظیم و کنترل اثربخشی فرآیند تعامل در اقتصاد.

توسعه اقتصاد به عنوان یک نهاد اجتماعی نه تنها تابع قوانین اقتصادی، بلکه تابع قوانین جامعه شناختی نیز می باشد. عملکرد این نهاد و یکپارچگی آن به عنوان یک سیستم توسط نهادهای اجتماعی و سازمان‌های اجتماعی مختلف که بر کار نهادهای اجتماعی در حوزه اقتصادی و مالی نظارت می‌کنند و رفتار اعضای خود را کنترل می‌کنند، تضمین می‌شود.

نهادهای اساسی که اقتصاد با آنها در تعامل است عبارتند از سیاست، آموزش، خانواده، قانون و غیره.

فعالیت ها و کارکردهای اقتصاد به عنوان یک نهاد اجتماعی

کارکردهای اصلی اقتصاد به عنوان یک نهاد اجتماعی عبارتند از:

• هماهنگی منافع اجتماعی واحدهای تجاری، تولیدکنندگان و مصرف کنندگان؛
• رفع نیازهای افراد، گروه های اجتماعی، اقشار و سازمان ها؛
• تقویت ارتباطات اجتماعی در داخل سیستم اقتصادیو همچنین با سازمان ها و نهادهای اجتماعی خارجی؛
• حفظ نظم و جلوگیری از رقابت کنترل نشده بین واحدهای تجاری در فرآیند رفع نیازها.

هدف اصلی یک نهاد اجتماعی است دستیابی به ثبات و حفظ آن.

ثبات اقتصاد به عنوان یک نهاد اجتماعی در درجه اول توسط عوامل عینی مانند شرایط سرزمینی و آب و هوایی، در دسترس بودن منابع انسانی، سطح توسعه تولید مادی، وضعیت بخش واقعی اقتصاد، ساختار اجتماعی تعیین می شود. جامعه، شرایط قانونیو مبنای قانونی برای عملکرد اقتصاد.

اقتصاد و سیاست اغلب نهادهای اجتماعی محسوب می شوند که بیشترین تأثیر را بر توسعه جامعه و ثبات آن به عنوان یک نظام اجتماعی دارند.

به عنوان یک نهاد اجتماعی، بستر مادی را برای توسعه روابط اجتماعی ایجاد می کند، زیرا یک جامعه بی ثبات و فقیر قادر به حفظ بازتولید طبیعی جمعیت، مبنای فکری و آموزشی برای توسعه نظام نیست. همه نهادهای اجتماعی با نهاد اقتصاد مرتبط هستند، به آن وابسته هستند و شرایط آنها تا حد زیادی چشم انداز توسعه جامعه روسیه را تعیین می کند، که محرک قدرتمند پیشرفت اقتصادی آن و توسعه سیستم سیاسی است.

به عنوان یک نهاد اجتماعی، قوانینی را ایجاد می کند و کارکردهای قدرت را اجرا می کند که تأمین مالی توسعه حوزه های اولویت دار جامعه را به عنوان صنایع ممکن می سازد. همانطور که رویه اجتماعی روسیه به طور متقاعدکننده ای نشان داده است، در زمینه گذار به روابط بازار، تأثیر نهادهای اجتماعی مانند فرهنگ و آموزش که مستقیماً در ایجاد و سرمایه معنوی دولت دخیل هستند، به شدت افزایش می یابد.

موسسه حقوقی - این یک مجموعه قانونی مجزا از هنجارهای حقوقی است که تنظیم یکپارچه این نوع رابطه یا جنبه آن را فراهم می کند.

مؤسسه حقوقی اساس شاخه حقوق است. این "تقسیم ساختاری مستقل اولیه صنعت، اولین و مهمترین گام در شکل گیری صنعت است که در آن هنجارهای حقوقی بر اساس محتوای قانونی آنها گروه بندی می شوند...".

هنجارهای حقوقی نه به طور مستقیم، بلکه از طریق نهادها، شاخه ای از قانون را تشکیل می دهند. علاوه بر این، اصالت قانونی یک هنجار خاص با در نظر گرفتن ویژگی های کل مجموعه هنجارها آشکار می شود.

بنابراین، اگر نظام حقوقی متشکل از شعب باشد، خود شعب نیز متشکل از نهادهای حقوقی است. بنابراین ، به عنوان مثال ، در قانون کار "موسسه انضباط کار" ، "موسسه مسئولیت مادی کارگران و کارمندان" و غیره وجود دارد ، در قانون مدنی - "موسسه محدودیت اعمال" ، "موسسه تعهدات ناشی از ایجاد ضرر» و غیره.

یک نهاد حقوقی با سه ویژگی مشخص می شود:

الف) یکنواختی محتوای واقعی. همه حق دارند

این موسسه به تنظیم زمان های کاملاً تعریف شده اختصاص دارد

نوآوری های روابط اجتماعی تحت پوشش این

صنعت یا طرف گروهی از روابط. از این رو همگنی

محتوای واقعی موسسه

ب) وحدت حقوقی (پیچیدگی) هنجارها. این سرهاست

نشانه قابل توجهی از موسسه هنجارهایی که مؤسسه را تشکیل می دهند ارائه شده است

به عنوان یک مجتمع واحد، یک سیستم یکپارچه، یا دقیق تر - مرتبط فروخته می شوند

یک "بلوک"، "واحد" جدا جدا شده، در ترکیب با دیگران

این نهادها که سازوکار نظارتی صنایع را تشکیل می دهند

چه. هر موسسه یکپارچه (در منطقه خود) ارائه می دهد

"تکمیل شده") تنظیم این نوع رابطه

یا طرفین گروهی از روابط. به همین دلیل در داخل موسسه

در اینجا تخصص هنجارهای حقوقی وجود دارد: پیچیده

ترکیبی از مقررات مختلف، تعریفی و غیره

استانداردها برای اطمینان از مقررات جامع مربوطه در نظر گرفته شده است

روابط متقابل

ج) انزوای قانونی. مؤسسات به عنوان بخش‌های ساختاری اصلی صنعت، در قوانین نظارتی (قانونی) در قالب فصول، بخش‌ها و غیره مستقل از خارج شناسایی می‌شوند. این یا آن ترتیب هنجارهای حقوقی، ترکیب آنها در فصل ها، بخش ها، بخش ها - این در بیشتر موارد فرآیند تمایز و ادغام مواد هنجاری است که منجر به تشکیل نهادهای قانونی می شود.

نهادهای حقوقی در مکان و کارکرد خود بسیار ناهمگون هستند. بنابراین، نهادهای عمومی را می توان متمایز کرد (شامل مقررات هنجاری "پرانتزی" مربوط به صنعت به عنوان یک کل یا بخش بزرگ آن)، نهادهای نظارتی مادی (محتوای هنجاری که مستقیماً رفتار افراد را تنظیم می کند)، نهادهای حفاظتی (شامل به عبارت دیگر، تخصص، «تقسیم کار»، نه تنها بین هنجارهای فردی، بلکه بین نهادهای قانونی نیز رخ می دهد.

روابط تابعیت و تبعیت ممکن است بین مؤسسات در یک صنعت وجود داشته باشد. بخش‌های «کسری» یک مؤسسه اغلب بخش‌های مستقلی را تشکیل می‌دهند که به آنها مؤسسه‌های فرعی و غیره می‌گویند. به طور کلی، در مواردی که چنین "ساختار چند طبقه ای" مشاهده می شود، همیشه، به اصطلاح، یک پیوند نهایی وجود دارد - نهادی که گروهی از نهادها و نهادهای فرعی را متحد می کند که می توان آن را یک نهاد عمومی نامید. اینها مثلاً نهاد انضباط کار، نهاد جرایم علیه مالکیت، نهاد پیمانکاری و ... هستند.

در داخل صنعت، انجمن های خاصی از موسسات نیز در حال ظهور هستند. بنابراین، با توسعه قوانین و افزایش سطح تعمیم‌های هنجاری، نهادهای عمومی در یک واحد بزرگ‌تر منزوی می‌شوند که در قوانین قانون‌گذاری مدون «قسمت کلی» یا «احکام کلی» نامیده می‌شود.

در کنار این، در شاخه های توسعه یافته حقوق، نهادهای عمومی و سایر نهادها اغلب به بخش های بزرگ - زیربخش ها نیز تبدیل می شوند. دومی چنین جوامع گسترده ای از نهادهای بخشی (نهادهای فرعی عمومی) هستند که در آنها بخش مشترک "خود" جدا شده است. به عنوان مثال، قانون تعهدات، قانون ارث، قانون کپی رایت و دیگران - در حقوق مدنی، حقوق اداری و اقتصادی - در حقوق اداری، حقوق جزای نظامی و غیره. برخی از شاخه های بزرگ حقوق، به عنوان مثال قانون مدنی، ظاهر می شوند. در شرایط مدرن به شکل ترکیبی از "بخش عمومی" و گروهی از زیربخش ها.

هر موسسه حقوقی- این، در اصل، یک نهاد حقوقی همگن است، یعنی بخشی از یک صنعت کاملاً تعریف شده است. اما تقسیم قوانین سوسیالیستی به بخش ها به هیچ وجه به معنای وجود "دیوار چینی" بین آنها نیست که بخش ها را به حوزه هایی کاملاً جدا از یکدیگر تقسیم می کند. بین شاخه های حقوق نه تنها نقاط تماس فردی وجود دارد، بلکه مناطق وسیعی از تماس و تعامل نزدیک نیز وجود دارد. نهادهای مختلط در این مناطق مرزی در حال ظهور هستند.

مؤسسه مختلط مؤسسه ای در یک صنعت معین است که شامل عناصری از روش های متفاوت مقررات قانونی است. به طور کلی، محتوای حقوقی یک مؤسسه مختلط همگن است. بنابراین در شاخه خاصی از قانون قرار می گیرد. اما عناصر روش مشخصه شاخه دیگری از حقوق در محتوای آن نفوذ کرد.

به عنوان نمونه مؤسسه مختلط می توان از مؤسسات حقوق مدنی که واسطه روابط اعتباری و تسویه حساب می شوند نام برد. بانک دولتی اتحاد جماهیر شوروی، در روابط با مشتریان خود به عنوان یک شخص حقوقی، همزمان وظایف قدرت و کنترل یک نهاد را انجام می دهد. تحت کنترل دولت. بنابراین ، در چارچوب روابط حقوقی اعتبار و تسویه ، برخی از اختیارات اداری بانک دولتی اتحاد جماهیر شوروی نیز آشکار می شود. نهادهای تنظیم کننده روابط مربوط به اجرای طرح حمل و نقل ریلی کالا، روابط در حوزه خدمات پستی، روابط در بیمه اجباری و ... نیز ماهیت مختلط دارند.

بازار استمجموعه ای از موسسات که سازماندهی فعالیت اقتصادی مشترک مردم، مبادلات اقتصادی بین آنها را در قالب خرید و فروش کالا و خدمات تضمین می کند. عملکرد بازار بر اساس اصول اساسی مانند:

ملک شخصی؛

تعامل داوطلبانه و معادل واحدهای اقتصادی مستقل و مستقل؛

رقابت.

مجموعه نهادها یک سیستم یکپارچه یا محیط نهادی را تشکیل می دهند. «بازارپذیری» مؤسسات با انطباق شخصیت آنها با اصول اساسی اقتصاد بازار تعیین می شود:

آزادی فعالیت اقتصادی؛

جهانی بودن روابط بازار؛

کثرت گرایی و برابری اشکال مالکیت؛

خود تنظیمی فعالیت های اقتصادی؛

قیمت گذاری رایگان؛

تامین مالی شخصی و مسئولیت اقتصادی؛

ترکیبی هماهنگ از دولت و بازار.

مطابق با شناخته شده ترین فرمول، نهادها به عنوان قوانین رسمی و غیررسمی درک می شوند که اشکال روابط اجتماعی را در تمام حوزه های زندگی عمومی و همچنین مکانیسم های انطباق با آنها را ساختار می دهند. از مطالب فوق چنین نتیجه می‌شود که نهادها به‌عنوان محدودیت‌هایی بر کنش‌های اجتماعی به معنای وسیع یا به‌عنوان قواعد بازی در سایر بخش‌های فضای عمومی اجتماعی عمل می‌کنند.

مهم ترین بازارهایی که نهادها، فرآیندها و مکانیسم های واقعی بازار در آنها فعالیت می کنند بازارهای عوامل، مالی و کالایی.

در یک اقتصاد بازار یک عملکرد سیستم ساز را ایفا می کند بازار عامل(آنها به چهار گروه تقسیم می شوند: زمین، نیروی کار، سرمایه، فعالیت کارآفرینی). آنها نیز به عنوان عوامل عرضه. گاهی اوقات بسته به هدف تجزیه و تحلیل شامل فناوری، اطلاعات و اکولوژی می شود.

مبنای نهادی و سازمانیعملکرد بازار برای عوامل تولید، مکانیسم مبادله (بورس های کالایی و سهام، بورس های کار و غیره) است.

بازارهای مالیپوشش بازار پول، بازار ارز، بازار طلا، بازار سرمایه. دومی اغلب به بازار اوراق بهادار (بازار سهام) و بازار سرمایه وام تقسیم می شود.

به نهادهای اصلی بازارهای کالا(بازارهای کالا و خدمات) شامل بنگاه های بازرگانی (عمده فروشی و خرده فروشی)، تجارت خانه ها و بورس های کالا می باشد.

مسائل مربوط به عملکرد بازارها، از جمله الزامات برای شرکت کنندگان آن، هم توسط سازمان های دولتی و هم خود مکانیسم های بازار تنظیم می شود. که در انتقالیاقتصادها، از جمله بلاروس، نهادهای کلیدی بازار هنوز به اندازه کافی توسعه نیافته است. انحصارها در اقتصاد باقی مانده اند، حتی بسیاری از آنها موقعیت خود را تقویت کردند. با این حال، با افزایش باز بودن اقتصاد بلاروس و تسلط دولت بر روش های سیاست ضد انحصاری، به تدریج یک محیط رقابتی در حال ظهور است; تقریباً همه ایجاد شده اند عناصر اساسیسیستم بازار موسسات مالی غیر دولتیاز جمله بانک های تجاری، شرکت های بیمه، صندوق های سرمایه گذاری، بورس ها و غیره؛ عمل کنید مکانیسم های مالی بازار و تنظیم کننده های بازار(قیمت، مالیات، نرخ بهره، نرخ ارز، سود سهام و غیره).

اما برای عملکرد کامل اقتصاد تغییرات نهادی عمیق تر و جامع تر مورد نیاز است،از جمله افزایش ظرفیت و بهبود ایجاد شدهموسسات (به عنوان مثال، سیستم مالیاتی)، و همچنین تشکیل جدیدساختارها (سرمایه، زمین، بازارهای کار)، که هنوز در مرحله اولیه توسعه خود هستند. همه اینها مستلزم اقدامات جامع و منسجم است تقویت نهاد مالکیت خصوصی، انجام موثر خصوصی سازی، بهبود مکانیسم های ورشکستگیبنگاه های ورشکسته و حذف آنها از گردش اقتصادی بدون وارد کردن خسارت قابل توجه به گروه های کارکنان.

عنصر کلیدیانتقال به یک سیستم اقتصادی بازار ایجاد است بازارهای کار کارآمد. به عنوان عامل تولید، نیروی کار از همه مهمتر است. در کشورهای صنعتی، نیروی کار تا 75 درصد از تولید ناخالص داخلی را تشکیل می دهد.

بازار کار- این سیستم چند سطحی نهادهای بازار، سازمان ها و نهادهای بخش دولتی، جامعه تجاری و انجمن های عمومی (اتحادیه های کارگری و غیره)، حل طیف وسیعی از مشکلات بازتولید نیروی کار و استفاده از نیروی کار.

بازارهای کار کارآمد برای تسهیل مورد نیاز است انتقال کارمند به محل کار دیگرجایی که کار او بیشترین بازدهی را دارد.

برای عملکرد مؤثر بازارهای کار در شرایط کسب و کار آزاد، ویژگی های اقتصاد بازار توسعه یافته مورد نیاز است. زیرساخت های اقتصادیفراهم کردن مالکیت خصوصی، رقابت، بازار سرمایه و تحرک نیروی کار. و تا زمانی که چنین زیرساختی ایجاد نشود، دولت مهمترین وظایف را در تنظیم بازار کار حفظ می کند.

سیاست دولت در حوزه اجتماعی و کار در دوره گذار با هدف حفظ بیکاری در پایین ترین سطح ممکن، مقرون به صرفه و قابل قبول سیاسی است.

منتهی شدن جهت استراتژیکتوسعه بازار کار در بلاروس همچنان انتقال آن به بازار موثر (از جمله مبادله) مکانیسم با حفظ نقش کلیدی دولتدر ایجاد شرایط در سطح سیستم برای تشکیل نهادهای بازار، حمایت قانونی از کارگران، ایجاد استانداردهای اجتماعی و سطح حداقل دستمزد، تنظیم بار مالیاتی بر نیروی کار، توسعه مشارکت اجتماعی (دولت، تجارت، اتحادیه های کارگری) در زمینه استخدام.

سرمایه به عنوان عامل تولید- اینها منابع خلق شده توسط انسان هستند که برای تولید کالاها و خدمات یا وسایل تولید، کالاهای سرمایه گذاری استفاده می شوند که مستقیماً در تامین نیازهای انسان (تجهیزات، ساختمان ها و سازه ها) دخالت ندارند. از این مواضع بازار سرمایه بازاری برای سرمایه مالی است(در درجه اول بازار اعتبار)، یعنی. منابع مالی در نظر گرفته شده برای خرید تجهیزات، ساختمان ها و سازه ها.

جریان های سرمایه، از جمله جریان های بین المللی، بر اساس طبقه بندی می شوند تشکیل می دهد.با توجه به هدف عملکردی آنها، حرکات متمایز می شوند وامسرمایه (به صورت وام) و کارآفرینیسرمایه (در قالب سرمایه گذاری)؛ متمایز از وابستگی خصوصی و عمومیسرمایه برای هدف مورد نظر - سرمایه گذاری های خصوصی و دولتی، مستقیم و پرتفوی; با توجه به زمان حرکت - کوتاه مدت، میان مدت و بلند مدتسرمایه، پایتخت.

بازار سرمایه وام کوتاه مدت یا بازار پول، بازاری برای معاملات اوراق بهادار کوتاه مدت با سطح ریسک پایین است. اصلی اوراق بهادار بازار پولاسناد خزانه، اوراق تجاری، پذیرش بانکداران و گواهی سپرده قابل معامله است.

همانطور که توسعه اقتصاد جهانی نشان می دهد، مکان غالبدر سیستم بازار مالی اشغال شود بازارهای سرمایه. خود بازار سرمایه از نظر عملکردی به بازار تقسیم می شود اوراق ارزشمندو بازار سرمایه وام.

بازار سرمایه وامبازاری برای وام های میان مدت (از 1 تا 5 سال) و بلندمدت (بیش از 5 سال) است که واسطه ارتباط بین عرضه پس انداز نقدی بخش غیر مالی و تقاضا برای وام های لازم برای تامین مالی (سرمایه گذاری) است. ). اغلب به آن بازار سرمایه می گویند. او بازار وام بانکی و بازار اوراق بدهی را پوشش می دهد(اوراق قرضه، اسکناس و غیره).

بازار بورس و اوراق بهادار- بخشی از بازار سرمایه که در آن انتشار، خرید و فروش اوراق بهادار و حقوق مربوط به آنها انجام می شود. اوراق بهادار- اسناد پرداخت (چک، برات، اعتبار اسنادی و غیره) و ارزش سهام (سهام، اوراق قرضه و غیره) به ارزهای ملی و خارجی.

بازار اوراق بهادار (بازار سهام) دو وظیفه را انجام می دهد. اولین مورد ارائه است بازتوزیع بین بخشی انعطاف پذیر سرمایه و بسیج پول از جمعیت. دومی فرض می کند بسیج وجوه به طور موقت در دسترس برای رفع نیازهای دولتو سایر سازمان ها

بازار اوراق بهادار نیز به نوبه خود به دو دسته اولیه و ثانویه، بورسی و فرابورسی، آتی و نقدی تقسیم می شود.

بدین ترتیب، بازار سرمایه بخشی بلندمدت از بازار سرمایه وام است.از جمله در درجه اول انتشار اوراق قرضه و سهام و بازارهای ثانویه آنها. سرمایه و تعهدات بدهی بلندمدت را انباشته و به گردش در می آورد. در اقتصاد بازار، نوع اصلی بازار مالی است که شرکت ها از طریق آن به دنبال منابع تامین مالی برای فعالیت های خود هستند.

وجود و توسعه بازارهای سرمایه است که کشورهای صنعتی را از کشورهای در حال توسعه و در حال گذار متمایز می کند، جایی که امکانات برای بسیج سرمایه صنعتی و تجاری یا وجود ندارد یا بسیار محدود است.

وضعیت و روند توسعه بازار سرمایه در بلاروس.شکل گیری بازار سرمایه در کشور از سال 1990 با تصویب قانون "در مورد بانک ملی جمهوری بلاروس" آغاز شد و در مسیرهایی مانند تشکیل نظام مالی و اعتباری ملی، بین بانکی، ارزی و بازارهای سهام در سال 1994، بورس ارز بین بانکی (ICE) و در سال 1999، ارز و بورس بلاروس (BCSE) تأسیس شد.

بازار سرمایه در قالب تجارت محصولات صنعتی و فنی از اواخر دهه 80 در کشور رو به رشد بوده است. قرن XX و هم اکنون در سامانه بازارهای مالی و کالایی کشور فعالیت می کند.

مهمترین مشکل مرحله کنونی توسعه بازار سرمایه، تاخیر پتانسیل، حجم و پویایی آن از نرخ رشد اقتصاد بلاروس، از نیاز به تشکیل منابع سرمایه گذاری داخلی و توزیع مجدد آنها به بخش واقعی است. . این مانع ایجاد یک مدل توسعه سرمایه گذاری و نوآوری موثر در بلاروس می شود.

بازار ارزسیستمی از روابط اقتصادی و سازمانی است که بین خانوارها، بنگاه ها، بانک های تجاری و سایر مؤسسات مالی در معاملات خرید و فروش ارزهای خارجی و اسناد پرداخت به ارز خارجی ایجاد می شود.

مشارکت کنندگان نهادی در بازار ارزبانک‌های تجاری و مرکزی، صرافی‌های ارز، آژانس‌های کارگزاری، شرکت‌های بین‌المللی (سوژه‌ها هم صادرکننده و هم واردکننده هستند).

جمهوری در سال 1992 شروع به تشکیل بازار ارز کرد. بازار اصلی ارز، بورس ارز بین بانکی است (از سال 1999 - ارز و بورس بلاروس OJSC). اعضای بانک بین المللی بانک ها یا سایر مؤسسات مالی هستند که مجوز انجام معاملات ارزی را دارند. انجام مستقیم معاملات و تعیین نرخ فعلی ارز به یک کارمند ویژه بورس - کارگزار نرخ ارز واگذار می شود.

در شرایط محدود سرمایه‌گذاری خارجی، وضعیت بازار ارز کشور عمدتاً به روند تجارت خارجی و سازوکارهای تأمین مالی جریان‌های صادرات و واردات بستگی دارد.

بازار سهامبخشی از بازار سرمایه است که در آن معاملات انجام می شود انتشار و خرید و فروش اوراق بهادار.هدف اصلی آنبرای اطمینان است انباشت وجوه آزاد موقت برای سرمایه گذاریبه بخش های امیدوار کننده اقتصاد علاوه بر این، بازار سهام یا بازار اوراق بهادار، مشکلاتی مانند خدمات بدهی عمومی، توزیع مجدد حقوق مالکیت و معاملات سفته بازانه را حل می کند.

عمومی ساختاربورس ارائه شده است سرمایه گذاران(راهبردی و نهادی)، صادرکنندگان(سازمان های علاقه مند به جمع آوری بودجه برای توسعه تولید)، زیر ساخت- پیوند بین سرمایه گذاران، ناشران و مقامات نظارتیفعالیت های او

عملکرد بازار سهام (اولیه و ثانویه) توسط شرکت کنندگان حرفه ای: اپراتورها (کارگزاران، دلالان)؛ سازمان دهندگان مبادلات(سکوهای معاملاتی)؛ سازمان های تسویه حساب، بانک ها و سپرده گذاری ها؛ ثبت کننده

در اقتصاد بازار مدرن، یک بازار سهام کارآمد به عنوان یک دارایی اصلی ملی تلقی می شود. بازار اوراق بهادار یکی از منابع اصلی تامین مالی سرمایه گذاری در بخش واقعی اقتصاد است.

از کلیت توابع بازار سهامبه ویژه مهم:

سرمایه گذاری،آن ها آموزش و توزیع منابع سرمایه گذاری لازم برای توسعه تولید؛

توزیع مجدد اموالاز طریق استفاده از بسته های اوراق بهادار، در درجه اول سهام.

بلاروس در سال 1992 با تصویب قانون "در مورد اوراق بهادار و بورس اوراق بهادار" شروع به تشکیل یک بازار سهام ملی کرد.

شفافیت و کنترل بازار سهام توسط دولت توسط اداره اوراق بهادار زیر نظر وزارت دارایی جمهوری بلاروس تضمین می شود.

در حال حاضر نقش بورس در توسعه اقتصاد کشور ناکافی است. در توسعه خود بورس نیز مشکلاتی وجود دارد. یکی از آنها عدم وجود مقادیر قابل توجهی از سرمایه گذاری خارجی در ابزارهای آن است. مورد دیگر پایین بودن سطح سرمایه بازار سهام ملی است که دلیل آن پایین بودن تقاضا و عرضه در بازار است.

بنابراین، در حال حاضر در جمهوری وضعیتی وجود دارد که از یک سو، یک زیرساخت، یک چارچوب نظارتی برای بازار سهام، سیستم های تنظیم دولتی و تنظیم گردش بین دولتی اوراق بهادار ایجاد شده است که الزامات استانداردهای بین المللی را برآورده می کند. و از سوی دیگر - ابعادسرمایه گذاری های سبد خارجی و ارزش بازار سهام ملیبا سطح و پویایی شاخص های اقتصاد کلان اقتصاد بلاروس مطابقت ندارد و از سایر کشورهای دارای اقتصاد در حال گذار عقب است.

شکل گیری و توسعه نهادهای بازار در اقتصاد در حال گذار بلاروس به طور نابرابر اتفاق می افتد.

بنابراین، بازار کالا(بازار کالاهای مصرفی و محصولات صنعتی) و بازار خدماتدر طول دوره انتقال کمی متفاوت بوداز بازارهای مشابه در کشورهای توسعه یافته اقتصادی غربی از نظر اشباع کالاها و خدمات، مجموعه، اشکال سازمانی و قانونی و سایر پارامترها.

مدرن بازارهای کار، سرمایه، زمین و غیره به دلیل ضعف پایه نهادی و سازمانی آنها به طور قابل توجهی پایین تر است،از جمله مکانیسم تبادل. در حالی که باقی می ماند تحرک کم منابع کاربه دلیل تعداد بیش از حد کارمندان در اکثر شرکت ها و مشکلات مربوط به انتقال به محل زندگی جدید هنگام تغییر شغل. نقش کم اهمیتدر تجهیز منابع مالی بازی و فروش اوراق بهادار شرکتی.

توسعه نابرابر بخش های مختلف بازار منجر به تعداد زیادی مشکلات بسیار دشوار یا "مشکلات رشد" در فعالیت های دگرگونی دولت، جامعه و نهادهای تجاری می شود که موضوع اصلاحات بیشتر است.